As filed with the Securities and Exchange Commission on June 26, 2024 Registration No. 333- | ||
UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM S-8
REGISTRATION STATEMENT
UNDER
THE SECURITIES ACT OF 1933
Molecular Partners AG
(Exact name of registrant as specified in its charter)
| Switzerland | Not applicable | |||||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
Wagistrasse 14
8952 Zurich-Schlieren
Switzerland
8952 Zurich-Schlieren
Switzerland
(Address of principal executive offices)
_____________________________________
Performance Share Plan 2024 – Employees
Performance Share Plan 2024 – Management
Restricted Share Plan 2024
____________________________________
(Full title of the plans)
Molecular Partners Inc.
245 Main Street
Cambridge, Massachusetts 02142
(781) 420 2361
(Name, address, including zip code, and telephone number of agent for service)
Copies to:
Divakar Gupta Ryan Sansom Brandon Fenn Cooley LLP 55 Hudson Yards New York, New York 10001 (212) 479 6000 | Dieter Gericke Lorenzo Togni Homburger AG Prime Tower Hardstrasse 201CH-8005 Zurich Switzerland +41 43 222 16 59 | ||||||||||
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.
| Large accelerated filer | o | Accelerated filer | o | |||||||||||||||||
| Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | o | |||||||||||||||||
| Emerging growth company | ☒ | |||||||||||||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 7(a)(2)(B) of the Securities Act. o
PART I
INFORMATION REQUIRED IN THE SECTION 10(a) PROSPECTUS
The information specified in Part I of Form S-8 is omitted from this Registration Statement in accordance with the provisions of Rule 428 under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) and the introductory note to Part I of Form S-8. The documents containing the information specified in Part I of Form S-8 will be delivered to the participant in the plans covered by this Registration Statement as specified by Rule 428(b)(1) under the Securities Act.
PART II
INFORMATION REQUIRED IN THE REGISTRATION STATEMENT
Item 3. Incorporation of Documents By Reference.
The following documents, which have been filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “Commission”) by Molecular Partners AG (the “Registrant”), are hereby incorporated by reference into this Registration Statement:
(a) the Registrant’s annual report on Form 20-F (File No. 001-40488) for the fiscal year ended December 31, 2023, filed with the Commission on March 14, 2024; and
(b) the Registrant’s Reports of Foreign Private Issuer on Form 6-K, furnished to the SEC on May 16, 2024, as amended on May 17, 2024 (including the information contained in Exhibits 99.1 and 99.2 thereto, but excluding quotes of our senior management) and on June 14, 2024 (including the information contained in Exhibits 99.1, 99.2 and 99.3 thereto, but excluding quotes of our senior management); and
(c) the descriptions of the Registrant’s American Depositary Shares and Ordinary Shares contained in the Registrant’s Registration Statement on Form 8-A filed with the Commission on June 11, 2021 (File No. 001-40488) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”), including any amendment or report filed for the purpose of updating such description, including Exhibit 2.2 and 2.3 to the Registrant's Annual Report on Form 20-F (File No. 001-40488) for the year ended December 31, 2023 filed with the Commission on March 14, 2024.
All documents subsequently filed by the Registrant pursuant to Sections 13(a), 13(c), 14 and 15(d) of the Exchange Act on or after the date of this Registration Statement and prior to the filing of a post-effective amendment to this Registration Statement which indicates that all securities offered hereby have been sold or which deregisters all such securities then remaining unsold, shall be deemed to be incorporated by reference herein and to be a part hereof from the date of filing of such documents. Notwithstanding the foregoing, the Registrant is not incorporating by reference any documents, portions of documents, exhibits or other information that is deemed to have been furnished to, rather than filed with, the Commission. Under no circumstances shall any information subsequently furnished on Form 6-K be deemed incorporated herein by reference unless such Form 6-K expressly provides to the contrary.
Any statement contained in this Registration Statement, in an amendment hereto or in a document incorporated or deemed to be incorporated by reference herein shall be deemed to be modified or superseded for purposes of this Registration Statement to the extent that a statement contained herein or in any subsequently filed amendment to this Registration Statement or in any document that also is or is deemed to be incorporated by reference herein modifies or supersedes such statement. Any such statement so modified or superseded shall not be deemed, except as so modified or superseded, to constitute a part of this Registration Statement.
Item 4. Description of Securities.
Not applicable.
Item 5. Interests of Named Experts and Counsel.
Not applicable.
Item 6. Indemnification of Directors and Officers.
Under Swiss corporate law, an indemnification of a director or member of the executive management in relation to potential personal liability is not effective to the extent the director or member of the executive management intentionally or negligently violated his or her corporate duties towards the company (certain views advocate that at least a grossly negligent violation is required to exclude the indemnification). Most violations of corporate law are regarded as violations of duties towards the company rather than towards the shareholders. In addition, indemnification of controlling persons is not permitted under Swiss corporate law, including shareholders of the Registrant.
Nevertheless, the articles of incorporation of a Swiss corporation may set forth that a company shall indemnify and hold harmless to the extent permitted by the law, the directors and executive managers out of assets of the company against threatened, pending or completed actions. However, the Registrant’s articles of incorporation do not provide for such an indemnification provision.
Within the same limitations, articles of incorporation of a Swiss corporation may also provide that the directors shall be entitled to the reimbursement of all expenses incurred in the interests of the corporation. The Registrant’s articles of incorporation contain such a provision.
In addition, a corporation may enter into and pay for directors' and officers' liability insurance which typically covers negligent acts as well.
The Registrant extended liability insurance for its directors and officers, including insurance coverage for liability under the Securities Act. The Registrant believes that this insurance is necessary to attract qualified directors and executive officers.
Item 7. Exemption From Registration Claimed.
Not applicable.
Item 8. Exhibits.
| Incorporated by Reference | |||||||||||||||||
Exhibit Number | Description | Schedule Form | File Number | Exhibit | Filing Date | ||||||||||||
| 4.1+ | |||||||||||||||||
| 4.2 | 20-F | 001-40488 | 2.1 | March 9, 2023 | |||||||||||||
| 4.3 | 20-F | 001-40488 | 2.2 | March 9, 2023 | |||||||||||||
| 4.4 | 20-F | 001-40488 | 2.3 | March 9, 2023 | |||||||||||||
| 5.1+ | |||||||||||||||||
| 23.1+ | |||||||||||||||||
| 23.2+ | |||||||||||||||||
| 24.1+ | |||||||||||||||||
| 99.1 | Performance Share Plan 2024 – Employees | 20-F | 001-40488 | 4.16 | March 14, 2024 | ||||||||||||
| 99.2 | Performance Share Plan 2024 – Management | 20-F | 001-40488 | 4.17 | March 14, 2024 | ||||||||||||
| 99.3 | Restricted Share Plan 2024 | 20-F | 001-40488 | 4.24 | March 14, 2024 | ||||||||||||
| 107+ | |||||||||||||||||
____________________________
+ Filed herewith.
Item 9. Undertakings.
(a) The undersigned Registrant hereby undertakes:
(1) To file, during any period in which offers or sales are being made, a post-effective amendment to this Registration Statement:
(i) To include any prospectus required by Section 10(a)(3) of the Securities Act;
(ii) To reflect in the prospectus any facts or events arising after the effective date of the Registration Statement (or the most recent post-effective amendment thereof) which, individually or in the aggregate, represent a fundamental change in the information set forth in the Registration Statement. Notwithstanding the foregoing, any increase or decrease in volume of securities offered (if the total dollar value of securities offered would not exceed that which was registered) and any deviation from the low or high end of the estimated maximum offering range may be reflected in the form of prospectus filed with the Commission pursuant to Rule 424(b) if, in the aggregate, the changes in volume and price represent no more than a 20% change in the maximum aggregate offering price set forth in the “Calculation of Registration Fee” table in the effective Registration Statement; and
(iii) To include any material information with respect to the plan of distribution not previously disclosed in the Registration Statement or any material change to such information in the Registration Statement;
provided, however, that paragraphs (a)(1)(i) and (a)(1)(ii) do not apply if the information required to be included in a post-effective amendment by those paragraphs is contained in periodic reports filed with or furnished to the Commission by the Registrant pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Exchange Act that are incorporated by reference in the Registration Statement.
(2) That, for the purpose of determining any liability under the Securities Act, each such post-effective amendment shall be deemed to be a new registration statement relating to the securities offered therein, and the offering of such securities at that time shall be deemed to be the initial bona fide offering thereof; and
(3) To remove from registration by means of a post-effective amendment any of the securities being registered which remain unsold at the termination of the offering.
(b) The undersigned Registrant hereby undertakes that, for purposes of determining any liability under the Securities Act, each filing of the Registrant’s annual report pursuant to Section 13(a) or Section 15(d) of the Exchange Act (and, where applicable, each filing of an employee benefit plan’s annual report pursuant to Section 15(d) of the Exchange Act) that is incorporated by reference in the Registration Statement shall be deemed to be a new registration statement relating to the securities offered therein, and the offering of such securities at that time shall be deemed to be the initial bona fide offering thereof.
(c) Insofar as indemnification for liabilities arising under the Securities Act may be permitted to directors, officers and controlling persons of the Registrant pursuant to the foregoing provisions, or otherwise, the Registrant has been advised that in the opinion of the Commission such indemnification is against public policy as expressed in the Securities Act and is, therefore, unenforceable. In the event that a claim for indemnification against such liabilities (other than the payment by the Registrant of expenses incurred or paid by a director, officer or controlling person of the Registrant in the successful defense of any action, suit or proceeding) is asserted by such director, officer or controlling person in connection with the securities being registered, the Registrant will, unless in the opinion of its counsel the matter has been settled by controlling precedent, submit to a court of appropriate jurisdiction the question whether such indemnification by it is against public policy as expressed in the Securities Act and will be governed by the final adjudication of such issue.
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Act of 1933, as amended, the Registrant certifies that it has reasonable grounds to believe that it meets all of the requirements for filing on Form S-8 and has duly caused this Registration Statement to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized, in Zurich, Switzerland, on the 26th day of June, 2024.
MOLECULAR PARTNERS AG
By: /s/ Patrick Amstutz
Name: Patrick Amstutz
Title: Chief Executive Officer
POWER OF ATTORNEY
KNOW ALL BY THESE PRESENTS, that each person whose signature appears below hereby constitutes and appoints Patrick Amstutz and Robert Hendriks, and each or any one of them, his or her true and lawful attorney-in-fact and agent, with full power of substitution and resubstitution, for him or her and in his or her name, place and stead, in any and all capacities, to sign any and all amendments (including post-effective amendments) to this Registration Statement, and to file the same, with all exhibits thereto, and other documents in connection therewith, with the U.S. Securities and Exchange Commission, granting unto said attorneys-in-fact and agents, and each of them, full power and authority to do and perform each and every act and thing requisite and necessary to be done in connection therewith, as fully to all intents and purposes as he or she might or could do in person, hereby ratifying and confirming all that said attorneys-in-fact and agents, or any of them, or their or his or her substitutes or substitute, may lawfully do or cause to be done by virtue hereof.
Pursuant to the requirements of the Securities Act of 1933, as amended, this Registration Statement has been signed by the following persons in the capacities and on the dates indicated.
| SIGNATURE | TITLE | DATE | ||||||||||||
/s/ Patrick Amstutz Patrick Amstutz, Ph.D. | Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Robert Hendriks Robert Hendriks | SVP Finance (Principal Financial Officer and Principal Accounting Officer) | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ William Burns William M. Burns | Chairman of the Board of Directors | June26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Agnete Fredriksen Agnete Fredriksen, Ph.D. | Director | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Dominik Höchli Dominik Höchli, M.D. | Director | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Steven Holtzman Steven Holtzman | Director | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Sandip Kapadia Sandip Kapadia | Director | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Vito J. Palombella Vito J. Palombella, Ph.D. | Director | June 26, 2024 | ||||||||||||
/s/ Michael Vasconcelles Michael Vasconcelles, M.D. | Director | June 26, 2024 | ||||||||||||
SIGNATURE OF THE AUTHORIZED U.S. REPRESENTATIVE OF REGISTRANT
Pursuant to the requirements of the Securities Act of 1933, as amended, the undersigned, the duly authorized representative in the United States of Molecular Partners AG has signed this registration statement on Form S-8 on this 26th day of June, 2024.
MOLECULAR PARTNERS INC.
By: /s Patrick Amstutz
Name: Patrick Amstutz
Title: Chief Executive Officer
Exhibit 107
CALCULATION OF FILING FEE TABLE
Form S-8
(Form Type)
Molecular Partners AG
(Exact Name of Registrant as Specified in its Charter)
Table 1: Newly Registered
| Security Type | Security Class Title(1) | Fee Calculation Rule | Amount Registered(2) | Proposed Maximum Offering Price Per Unit (3) | Maximum Aggregate Offering Price | Fee Rate | Amount of Registration Fee | ||||||||||||||||
| Equity | Ordinary Shares, CHF 0.10 nominal value per share Performance Share Plan 2024 - Employees | Other | 2,633,223 | $ | 7.59 | $ | 19,986,163 | $0.00014760 | $ | 2,949.96 | |||||||||||||
| Equity | Ordinary Shares, CHF 0.10 nominal value per share Performance Share Plan 2024 - Management | Other | 535,316 | $ | 7.59 | $ | 4,063,048 | $0.00014760 | $ | 599.71 | |||||||||||||
| Equity | Ordinary Shares, CHF 0.10 nominal value per share Restricted Share Plan 2024 | Other | 192,369 | $ | 7.59 | $ | 1,460,081 | $0.00014760 | $ | 215.51 | |||||||||||||
| Total Offering Amount | $ | 25,509,292 | $ | 3,765.17 | |||||||||||||||||||
| Total Fee Offsets | $ | — | |||||||||||||||||||||
| Net Fee Due | $ | 3,765.17 | |||||||||||||||||||||
(1) These ordinary shares of Molecular Partners AG (the “Registrant”), CHF 0.10 nominal value per share (“Ordinary Shares”), may be represented by the Registrant’s American Depositary Shares (“ADSs”), each of which represents one Ordinary Share. The Registrant’s ADSs issuable upon deposit of the Ordinary Shares registered hereby were registered pursuant to a separate registration statement on Form F-6 (File No. 333-256924).
(2) Pursuant to Rule 416(a) under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), this Registration Statement shall also cover any additional Ordinary Shares of the Registrant that become issuable under the Registrant’s Performance Share Plan 2024 - Employees, Performance Share Plan 2024 - Management and Restricted Share Plan 2024 by reason of any stock dividend, stock split, recapitalization or other similar transaction effected without receipt of consideration that increases the number of the Registrant’s outstanding Ordinary Shares.
Exhibit 107
(3) Estimated in accordance with Rule 457(c) and Rule 457(h) of the Securities Act solely for purposes of calculating the registration fee, and is based upon the price of $7.59 per ADS, which was the average of the high and low prices of the Registrant’s ADSs as reported on the Nasdaq Global Select Market for June 24, 2024.
Statuten von Molecular Partners AG vom April 17, 2024 | Articles of Incorporation of Molecular Partners Ltd as of April 17, 20241 | ||||||||||||||||
1 This is a translation of the original German version. In case of any discrepancy, the German version shall prevail. | |||||||||||||||||
- 2 -
- 3 -
Abschnitt 1: Firma, Sitz, Zweck und Dauer der Gesellschaft | Section 1: Name, Place of Incorporation, Purpose and Duration of the Company | ||||||||||||||||||||||
| Artikel 1 | Article 1 | ||||||||||||||||||||||
| Firma, Sitz | 1 | Unter der Firma Molecular Partners AG (Molecular Partners SA) (Molecular Partners Ltd) (die Gesellschaft) besteht eine Aktiengesellschaft, die den vorliegenden Statuten und den Vorschriften des 26. Titels des Schweizerischen Obligationenrechts (das OR) untersteht. | Name, Place of Incorporation | 1 | Under the name Molecular Partners AG (Molecular Partners SA) (Molecular Partners Ltd) (the Company) there exists a corporation as defined in title 26 of the Swiss Code of Obligations (CO) and in these Articles of Incorporation. | ||||||||||||||||||
| 2 | Der Sitz der Gesellschaft ist in Schlieren, Kanton Zürich. Die Dauer der Gesellschaft ist unbeschränkt. | 2 | The registered office of the Company is in Schlieren, Canton of Zurich. The duration of the Company is unlimited. | ||||||||||||||||||||
| Zweck | Artikel 2 | Purpose | Article 2 | ||||||||||||||||||||
| 1 | Zweck der Gesellschaft ist die Forschung, Entwicklung, Herstellung und der Verkauf von Produkten in den Gebieten der Biotechnologie, der Pharmazie, Medizintechnologie, Diagnose und Therapie sowie der Kauf, Verkauf und die Verwendung von Patenten und Lizenzen auf diesem Gebiet. Die Gesellschaft kann alle Geschäfte tätigen, die geeignet erscheinen, den Zweck der Gesellschaft zu fördern, oder die mit diesem zusammenhängen. | 1 | The Company's purpose is to research, develop, produce and sell products in the fields of biotechnology, pharamceutica, medical technology, diagnosis and therapy as well as to purchase, sell and use patents and licences in this field. The Company may engage in all types of transactions that appear appropriate to promote the purpose of the Company or that are related thereto. | ||||||||||||||||||||
| 2 | Die Gesellschaft kann Grundstücke im In- und Ausland erwerben, verwalten, belasten, verwerten und verkaufen sowie andere Gesellschaften finanzieren. | 2 | The Company may acquire, administer, encumber, exploit or sell real estate in Switzerland and aborad and may also finance other companies. | ||||||||||||||||||||
- 4 -
| 3 | Die Gesellschaft kann Zweigniederlassungen und Tochtergesellschaften im In- und Ausland errichten und sich an anderen Unternehmen beteiligen oder mit diesen fusionieren. | 3 | The Company may establish branches and subsidiaries within Switzerland or abroad and may acquire participations in other companies. | ||||||||||||||||||||
| 4 | Bei der Verfolgung ihres Gesellschaftszwecks strebt die Gesellschaft die Schaffung von langfristigem, nachhaltigem Wert an. | 4 | In pursuing its purpose, the Company strives to create long-term, sustainable value. | ||||||||||||||||||||
Abschnitt 2: Aktienkapital | Section 2: Share Capital | ||||||||||||||||||||||
| Artikel 3 | Article 3 | ||||||||||||||||||||||
| Aktienkapital | 1 | Das Aktienkapital der Gesellschaft beträgt CHF 3'635'429.70 und ist eingeteilt in 36'354'297 Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 0.10. | Share Capital | 1 | The share capital of the Company is CHF 3,635,429.70 and is divided into 36,354,297 registered shares. Each registered share has a par value of CHF 0.10. | ||||||||||||||||||
| 2 | Die Aktien sind voll liberiert. | 2 | The shares are fully paid up. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 3a | Article 3a | ||||||||||||||||||||||
| Kapitalband | 1 | Die Gesellschaft verfügt über ein Kapitalband zwischen CHF 3'635'429.70 (untere Grenze) und CHF 5'453'144.55 (obere Grenze). Der Verwaltungsrat ist im Rahmen des Kapitalbands ermächtigt, bis zum 17. April 2029 oder bis zu einem früheren Dahinfallen des Kapitalbands das Aktienkapital einmal oder mehrmals und in beliebigen Beträgen zu erhöhen oder herabzusetzen oder Aktien direkt oder indirekt zu erwerben oder zu veräussern. Die Kapitalerhöhung oder -herabsetzung kann durch Ausgabe von voll zu liberierenden Namenaktien bzw. Vernichtung von Namenaktien oder durch eine Erhöhung bzw. Herabsetzung der Nennwerte der bestehenden Namenaktien im Rahmen des Kapitalbands oder durch gleichzeitige Herabsetzung und Wiedererhöhung erfolgen. | Capital Range | 1 | The Company has a capital range ranging from CHF 3,635,429.70 (lower limit) to up to CHF 5,453,144.55 (upper limit). The board of directors shall be authorized within the capital range to increase or reduce the share capital once or several times and in any amounts or to acquire or dispose of shares directly or indirectly, until April 17, 2029 or until an earlier expiry of the capital range. The capital increase or reduction may be effected by issuing fully paid-in registered shares and cancelling registered shares, as applicable, or by increasing or reducing the par value of the existing shares within the limits of the capital range or by simultaneous reduction and re-increase of the share capital. | ||||||||||||||||||
- 5 -
| 2 | Im Falle einer Ausgabe von Aktien unterliegen Zeichnung und Erwerb der neuen Aktien sowie jede nachfolgende Übertragung der Aktien den Beschränkungen von Artikel 5 dieser Statuten. | 2 | In the event of an issue of shares, the subscription and acquisition of the new shares as well as any each subsequent transfer of the shares shall be subject to the restrictions of Article 5 of these Articles of Incorporation. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Bei einer Erhöhung des Aktienkapitals im Rahmen des Kapitalbands legt der Verwaltungsrat, soweit erforderlich, den Ausgabebetrag, die Art der Einlagen (einschliesslich Barliberierung, Sacheinlage, Verrechnung und Umwandlung von Reserven oder eines Gewinnvortrags in Aktienkapital), den Zeitpunkt der Ausgabe, die Bedingungen der Bezugsrechtsausübung und den Beginn der Dividendenberechtigung fest. Dabei kann der Verwaltungsrat neue Aktien mittels Festübernahme durch eine Bank, ein Bankenkonsortium oder einen anderen Dritten und anschliessendem Angebot an die bisherigen Aktionäre oder an Dritte (sofern die Bezugsrechte der bisherigen Aktionäre aufgehoben oder nicht gültig ausgeübt wurden) ausgeben. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, den Handel mit Bezugsrechten zu ermöglichen, zu beschränken oder auszuschliessen. Nicht gültig ausgeübte Bezugsrechte kann der Verwaltungsrat verfallen lassen, oder er kann diese bzw. Aktien, für welche Bezugsrechte eingeräumt, aber nicht gültig ausgeübt wurden, zu Marktkonditionen platzieren oder anderweitig im Interesse der Gesellschaft verwenden. | 3 | In the event of a capital increase within the capital range, the board of directors shall, to the extent necessary, determine the issue price, the type of contribution (including cash contributions, contributions in kind, set-off and conversion of reserves or of profit carried forward into share capital), the date of issue, the conditions for the exercise of subscription rights and the beginning date for dividend entitlement. In this regard, the board of directors may issue new shares by means of a firm underwriting through a financial institution, a syndicate of financial institutions or another third party and a subsequent offer of these shares to the existing shareholders or third parties (if the subscription rights of the existing shareholders have been withdrawn or have not been duly exercised). The board of directors is entitled to permit, to restrict or to exclude the trade with subscription rights. It may permit the expiration of subscription rights that have not been duly exercised, or it may place such rights or shares as to which subscription rights have been granted, but not duly exercised, at market conditions or may use them otherwise in the interest of the Company. | ||||||||||||||||||||
- 6 -
| 4 | Der Verwaltungsrat ist im Fall einer Ausgabe von Aktien ermächtigt, das Bezugsrecht der bisherigen Aktionäre aufzuheben oder zu beschränken und Dritten, der Gesellschaft oder einer ihrer Konzerngesellschaften zuzuweisen: (a)für die Übernahme von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligungen, den Erwerb von Produkten, Immaterialgütern oder Lizenzen oder für Investitionsvorhaben oder für die Finanzierung oder Refinanzierung solcher Transaktionen durch eine Aktienplatzierung; oder (b)zum Zwecke der Erweiterung des Aktionärskreises der Gesellschaft in bestimmten Finanz- oder Investoren-Märkten, zur Beteiligung von strategischen Partnern einschliesslich Finanzinvestoren oder im Zusammenhang mit der Kotierung von neuen Aktien an inländischen oder an ausländischen Börsen; oder (c)wenn der Ausgabebetrag der neuen Aktien unter Berücksichtigung des Marktpreises festgesetzt wird; oder (d)für die Einräumung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) von bis zu 20% der zu platzierenden oder zu verkaufenden Aktien an die betreffenden Erstkäufer oder Festübernehmer im Rahmen einer Aktienplatzierung oder eines Aktienverkaufs; oder (e)wenn ein Aktionär oder eine Gruppe von in gemeinsamer Absprache handelnden Aktionären mehr als 15% des im Handelsregister eingetragenen Aktienkapitals der Gesellschaft auf sich vereinigt hat, ohne allen übrigen Aktionären ein vom Verwaltungsrat empfohlenes Übernahmeangebot unterbreitet zu haben; oder (f)zur Abwehr eines unterbreiteten, angedrohten oder potenziellen Übernahmeangebotes, welches der Verwaltungsrat, nach Konsultation mit einem von ihm beigezogenen unabhängigen Finanzberater, den Aktionären nicht zur Annahme empfohlen hat bzw. nicht empfehlen wird, weil der Verwaltungsrat das Übernahmeangebot in finanzieller Hinsicht gegenüber den Aktionären nicht als fair beurteilt hat; oder (g)die Beschaffung von Eigenkapital auf eine schnelle und flexible Weise, welche ohne den Ausschluss der Bezugsrechte der bisherigen Aktionäre nicht oder nur schwer oder zu wesentlich schlechteren Bedingungen möglich wäre; oder (h)für die Beteiligung von Mitgliedern des Verwaltungsrates, Mitgliedern der Geschäftsleitung, Mitarbeitende, Vertragspartner, Beratern oder anderen Personen, die für die Gesellschaft oder eine ihrer Konzerngesellschaften Leistungen erbringen. | 4 | In the event of a share issue the board of directors is authorized to withdraw or restrict subscription rights of existing shareholders and allocate such rights to third parties, the Company or any of its group companies: (a)for the acquisition of companies, parts of companies or participations, for the acquisition of products, intellectual property or licenses, or for investment projects or for the financing or refinancing of such transactions through a placement of shares; or (b)for the purpose of broadening the shareholder constituency of the Company in certain financial or investor markets, for purposes of the participation of strategic partners including financial investors, or in connection with a listing of new shares on domestic or foreign stock exchanges; or (c)if the issue price of the new Shares is determined by reference to the market price; or (d)for purposes of granting an over-allotment option (Greenshoe) of up to 20% of the total number of Shares in a placement or sale of Shares to the respective initial purchasers or underwriters; or (e)following a shareholder or a group of shareholders acting in concert having accumulated shareholdings in excess of 15% of the share capital registered in the commercial register without having submitted to all other shareholders a takeover offer recommended by the board of directors; or (f)for the defense of an actual, threatened or potential takeover bid, in relation to which the board of directors, upon consultation with an independent financial adviser retained by it, has not recommended to the shareholders acceptance on the basis that the board of directors has not found the takeover bid to be financially fair to the shareholders; or (g)for raising equity capital in a fast and flexible manner, which would not be possible, or would only be possible with great difficulty or at significantly less favorable conditions, without the exclusion of the subscription rights of existing shareholders; or (h)for the participation of members of the board of directors, members of the Executive Committee, employees, contractors, consultants or other persons performing services for the benefit of the Company or any of its group companies. | ||||||||||||||||||||
- 7 -
| 5 | Nach einer Nennwertveränderung sind neue Aktien im Rahmen des Kapitalbands mit gleichem Nennwert auszugeben wie die bestehenden Aktien. | 5 | After a change of the par value, new shares shall be issued within the capital range with the same par value as the existing shares. | ||||||||||||||||||||
| 6 | Erhöht sich das Aktienkapital aufgrund einer Erhöhung aus bedingtem Kapital nach Artikel 3b und Artikel 3c dieser Statuten, so erhöht sich die obere Grenze des Kapitalbands entsprechend dem Umfang der Erhöhung des Aktienkapitals. | 6 | If the share capital increases as a result of an increase from conditional capital pursuant to Article 3b and Article 3c of these Articles of Incorporation, the upper limit of the capital range shall increase in an amount corresponding to such increase in the share capital. | ||||||||||||||||||||
| 7 | Bei einer Herabsetzung des Aktienkapitals im Rahmen des Kapitalbands legt der Verwaltungsrat, soweit erforderlich, die Verwendung des Herabsetzungsbetrags fest. Der Verwaltungsrat kann den Herabsetzungsbetrag auch zur teilweisen oder vollständigen Beseitigung einer Unterbilanz im Sinne von Artikel 653p OR verwenden oder das Aktienkapital im Sinne von Artikel 653q OR gleichzeitig herabsetzen und mindestens auf den bisherigen Betrag erhöhen. | 7 | In the event of a reduction of the share capital within the capital range, the board of directors shall, to the extent necessary, determine the use of the reduction amount. The board of directors may also use the reduction amount for the partial or full elimination of a share capital shortfall in the sense of Article 653p CO or may, in the sense of Article 653q CO, simultaneously reduce and increase the share capital to at least the previous amount. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 3b | Article 3b | ||||||||||||||||||||||
| Bedingtes Aktienkapital für Mitarbeiterbeteiligung | 1 | Das Aktienkapital kann sich durch Ausgabe von höchstens 4'000’000 voll zu liberierenden Namenaktien im Nennwert von je CHF 0.10 um höchstens CHF 400'000 erhöhen durch direkte oder indirekte Ausgabe von Aktien, Optionen oder diesbezüglichen Bezugsrechten an Mitarbeiter und Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft und ihrer Konzerngesellschaften sowie an Mitglieder von Beiräten. | Conditional Share Capital for Employee Participation | 1 | The share capital may be increased in an amount not to exceed CHF 400,000 through the issuance of up to 4,000,000 fully paid up registered shares with a par value of CHF 0.10 per share through the direct or indirect issuance of shares, options or preemptive rights thereof granted to employees and members of the board of directors of the Company or its subsidiaries as well as to members of any advisory boards. | ||||||||||||||||||
| 2 | Bei der Ausgabe von Aktien, Optionen oder diesbezüglichen Bezugsrechten sind das Bezugsrecht wie auch das Vorwegzeichnungsrecht der Aktionäre der Gesellschaft ausgeschlossen. Die Ausgabe von Aktien, Optionen oder diesbezüglichen Bezugsrechten erfolgt gemäss einem oder mehreren vom Verwaltungsrat oder, soweit an ihn delegiert, vom Vergütungsausschuss zu erlassenden Beteiligungsplänen, Reglementen oder Beschlüssen und unter Beachtung von Abschnitt 4 dieser Statuten. | 2 | The preemptive rights and advance subscription rights of the shareholders of the Company shall be excluded in connection with the issuance of any shares, options or preemptive rights thereof. Shares, options or preemptive rights thereof shall be issued in accordance with one or more participation plans, policies or resolutions to be issued by the board of directors or, to the extent delegated to it, the compensation committee and in accordance with Section 4 of these Articles of Incorporation. | ||||||||||||||||||||
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| 3 | Die Erklärung über den Erwerb von Aktien gestützt auf diesen Artikel 3b hat auf diesen Artikel 3b hinzuweisen und in einer Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, zu erfolgen. Ein Verzicht auf ein Recht auf Erwerb von Aktien gestützt auf diesen Artikel 3b kann auch formlos oder durch Zeitablauf erfolgen; das gilt auch für den Verzicht auf die Ausübung und den Verfall dieses Rechts. | 3 | The declaration of acquisition of the shares based on this Article 3b shall refer to this Article 3b and be made in a form that allows proof by text. A waiver of the right to acquire shares based on this Article 3b may also occur informally or by lapse of time; this also applies to the waiver of the exercise and forfeiture of this right. | ||||||||||||||||||||
| 4 | Die neuen Aktien, welche durch Mitarbeiter, Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft und ihrer Konzerngesellschaften oder Mitglieder von Beiräten im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsprogramms direkt oder indirekt erworben werden, sowie jede nachfolgende Übertragung der Aktien unterliegen den Beschränkungen von Artikel 5 dieser Statuten. | 4 | The new shares directly or indirectly acquired by employees, members of the board of directors of the Company or its subsidiaries or members of any advisory boards in connection with an employee participation program and any subsequent transfer of such shares shall be restricted by Article 5 of these Articles of Incorporation. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 3c | Article 3c | ||||||||||||||||||||||
| Bedingtes Aktienkapital für Finanzierungen, Akquisitionen und andere Zwecke | 1 | Das Aktienkapital kann sich durch Ausgabe von höchstens 2'260'870 voll zu liberierenden Namenaktien im Nennwert von je CHF 0.10 um höchstens CHF 226'087 erhöhen durch die Ausübung oder Zwangsausübung von Wandel-, Tausch-, Options-, Bezugs- oder ähnlichen Rechten auf den Bezug von Aktien, welche Aktionären oder Dritten allein oder in Verbindung mit Anleihensobligationen, Darlehen, Optionen, Warrants oder anderen Finanzmarktinstrumenten oder vertraglichen Verpflichtungen der Gesellschaft oder einer ihrer Gruppengesellschaften eingeräumt werden (nachfolgend zusammen die Finanzinstrumente). | Conditional Share Capital for Financing, Acquisitions and other Purposes | 1 | The share capital may be increased in an amount not to exceed CHF 226,087 through the issuance of up to 2,260,870 fully paid up registered shares with a par value of CHF 0.10 per share through the exercise or mandatory exercise of conversion, exchange, option, warrant or similar rights for the subscription of shares granted to shareholders or third parties alone or in connection with bonds, notes, options, warrants or other securities or contractual obligations by or of the Company or any of its group companies (hereinafter collectively, the Financial Instruments). | ||||||||||||||||||
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| 2 | Bei der Ausgabe von Aktien bei Ausübung der Finanzinstrumente ist das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen. Zum Bezug der neuen Aktien, die bei Ausübung von Finanzinstrumenten ausgegeben werden, sind die jeweiligen Inhaber der Finanzinstrumente berechtigt. Die Bedingungen der Finanzinstrumente sind durch den Verwaltungsrat festzulegen. | 2 | The preemptive rights of the shareholders shall be excluded in connection with the issuance of shares upon the exercise of any Financial Instruments. The then-current owners of such Financial Instruments shall be entitled to acquire the new shares issued upon conversion, exchange or exercise of any Financial Instruments. The conditions of the Financial Instruments shall be determined by the board of directors. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, die Vorwegzeichnungsrechte der Aktionäre im Zusammenhang mit der Ausgabe von Finanzinstrumenten durch die Gesellschaft oder eine ihrer Gruppengesellschaften zu beschränken oder aufzuheben, falls (1) die Ausgabe zum Zwecke der Finanzierung oder Refinanzierung der Übernahme von Unternehmen, Unternehmensteilen, Beteiligungen oder Investitionen, oder (2) die Ausgabe auf nationalen oder internationalen Finanzmärkten oder im Rahmen einer Privatplatzierung erfolgt. Wird das Vorwegzeichnungsrecht weder direkt noch indirekt durch den Verwaltungsrat gewährt, gilt Folgendes: (a)Die Finanzinstrumente sind zu marktüblichen Bedingungen auszugeben oder einzugehen; und (b)der Umwandlungs-, Tausch- oder sonstige Ausübungspreis der Finanzinstrumente ist unter Berücksichtigung des Marktpreises im Zeitpunkt der Ausgabe der Finanzinstrumente festzusetzen; und (c)die Finanzinstrumente sind höchstens während 10 Jahren ab dem jeweiligen Zeitpunkt der betreffenden Ausgabe oder des betreffenden Abschlusses wandel-, tausch- oder ausübbar. | 3 | The board of directors shall be authorized to withdraw or limit the advance subscription rights of the shareholders in connection with the issuance by the Company or one of its group companies of Financial Instruments if (1) the issuance is for purposes of financing or refinancing the acquisition of an enterprise, parts of an enterprise, participations or investments or (2) the issuance occurs in national or international capital markets or through a private placement. If the advance subscription rights are neither granted directly nor indirectly by the board of directors, the following shall apply: (a)the Financial Instruments shall be issued or entered into at market conditions; and (b)the conversion, exchange or exercise price of the Financial Instruments shall be set with reference to the market conditions prevailing at the date on which the Financial Instruments are issued; and (c)the Financial Instruments may be converted, exchanged or exercised during a maximum period of 10 years from the date of the relevant issuance or entry. | ||||||||||||||||||||
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| 4 | Die neuen Aktien, welche über die Ausübung von Finanzinstrumenten direkt oder indirekt erworben werden, sowie jede nachfolgende Übertragung der Aktien unterliegen den Beschränkungen von Artikel 5 dieser Statuten. | 4 | The new shares directly or indirectly acquired through the exercise of Financial Instruments and any subsequent transfer of such shares shall be restricted by Article 5 of these Articles of Incorporation. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 4 | Article 4 | ||||||||||||||||||||||
| Aktienzertifikate und Bucheffekten | 1 | Die Gesellschaft kann ihre Namenaktien als Wertrechte nach Artikel 973c oder 973d OR, als Bucheffekten im Sinne des Bucheffektengesetzes oder als Einzel- oder Globalurkunden ausgeben. Der Gesellschaft steht es im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben frei, ihre in einer dieser Formen ausgegebenen Namenaktien jederzeit und ohne Zustimmung der Aktionäre in eine andere Form umzuwandeln. Die Gesellschaft trägt dafür die Kosten. | Share Certificates and Intermediated Securities | 1 | The Company may issue its registered shares as uncertificated securities pursuant to article 973c or 973d CO, as intermediated securities in the sense of the Federal Act on Intermediated Securities, or in the form of single or global certificates. Subject to applicable law, the Company may convert its registered shares from one form into another form at any time and without the approval of the shareholders. The Company shall bear the cost associated with any such conversion. | ||||||||||||||||||
| 2 | Der Aktionär hat keinen Anspruch auf Umwandlung von in bestimmter Form ausgegebenen Namenaktien in eine andere Form. Insbesondere hat der Aktionär keinen Anspruch auf die Verbriefung der Mitgliedschaft in einem Wertpapier. Jeder Aktionär kann jedoch von der Gesellschaft jederzeit die Ausstellung einer Bescheinigung über die von ihm gemäss Aktienbuch gehaltenen Namenaktien verlangen. | 2 | The shareholder has no right to demand a conversion of the form of the registered shares. In particular, the shareholder has no claim to the certification of the membership in a security. Each shareholder may, however, at any time request a written confirmation from the Company of the registered shares held by such shareholder, as reflected in the share register. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Bucheffekten, denen Namenaktien der Gesellschaft zugrunde liegen, können nicht durch Zession übertragen werden. An diesen Bucheffekten können auch keine Sicherheiten durch Zession bestellt werden. | 3 | Intermediated securities based on registered shares of the Company cannot be transferred by way of assignment. Further, a security interest in any such intermediated securities cannot be granted by way of assignment. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 5 | Article 5 | ||||||||||||||||||||||
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| Aktienbuch, Übertragungsbeschränkungen, Nominees | 1 | Die Gesellschaft führt für die Namenaktien ein Aktienbuch, in welches die Eigentümer und Nutzniesser mit Namen und Vornamen (bei juristischen Personen die Firma), Kontaktdaten und Staatsangehörigkeit (bei juristischen Personen der Sitz) eingetragen werden. Wechselt eine im Aktienbuch eingetragene Person ihre Kontaktdaten, so hat sie dies der Gesellschaft mitzuteilen. Mitteilungen der Gesellschaft gelten als rechtsgültig erfolgt, wenn sie an die im Aktienbuch zuletzt eingetragenen Kontaktdaten des Aktionärs bzw. Zustellungsbevollmächtigten gesendet werden. | Share Register, Transfer Restrictions, Nominees | 1 | The Company shall maintain a share register that lists the surname, first name, contact information and citizenship (in the case of legal entities, the company name and company seat) of the holders and usufructuaries of the registered shares. A person recorded in the share register shall notify the Company of any change in contact information. Communications from the Company shall be deemed to have been validly made if sent to the shareholder's or authorized delivery agent's last registered contact information in the share register. | ||||||||||||||||||
| 2 | Erwerber von Namenaktien werden auf Gesuch als Aktionäre mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen, falls sie ausdrücklich erklären, diese Namenaktien im eigenen Namen und für eigene Rechnung erworben zu haben, keine Vereinbarung über die Rücknahme oder die Rückgabe entsprechender Aktien besteht und sie das mit den Aktien verbundene wirtschaftliche Risiko tragen. | 2 | An acquirer of registered shares shall be recorded upon request in the share register as a shareholder with voting rights, if such acquirer expressly declares to have acquired the registered shares in his own name and for his own account, that there is no agreement on the redemption of the relevant shares and that they bear the economic risk associated with the shares. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Der Verwaltungsrat trägt einzelne Personen, die im Eintragungsgesuch nicht ausdrücklich erklären, die Namenaktien auf eigene Rechnung zu halten (Nominees), mit Stimmrecht im Aktienbuch ein, wenn der Nominee mit dem Verwaltungsrat eine Vereinbarung über seine Stellung abgeschlossen hat und einer anerkannten Bank- oder Finanzaufsicht untersteht. | 3 | The board of directors records persons who do not declare to hold the registered shares for their own account (Nominees) as shareholders with voting rights in the share register, if such Nominee has entered into an agreement regarding its position with the board of directors and is subject to a recognized banking or finance supervision. | ||||||||||||||||||||
| 4 | Der Verwaltungsrat kann nach Anhörung des eingetragenen Aktionärs oder Nominees Eintragungen im Aktienbuch mit Rückwirkung auf das Datum der Eintragung streichen, wenn diese durch falsche Angaben zustande gekommen sind. Der Betroffene muss über die Streichung informiert werden. | 4 | After hearing the registered shareholder concerned, the board of directors may cancel the registration of such shareholder as a shareholder with voting rights in the share register with retroactive effect as of the date of registration, if such registration was made based on false or misleading information. The relevant shareholder shall be informed of the cancellation. | ||||||||||||||||||||
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| 5 | Der Verwaltungsrat regelt die Einzelheiten und trifft die zur Einhaltung der vorstehenden Bestimmungen notwendigen Anordnungen. Er kann in besonderen Fällen Ausnahmen von der Nomineeregelung bewilligen. Er kann seine Aufgaben delegieren. | 5 | The board of directors shall regulate the details and issue the instructions necessary for compliance with the preceding provisions. In special cases, it may grant exemptions from the rule concerning Nominees. The board of directors may delegate its duties. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 6 | Article 6 | ||||||||||||||||||||||
| Rechtsausübung | 1 | Die Gesellschaft anerkennt nur einen Vertreter pro Aktie. | Exercise of Rights | 1 | The Company shall only accept one representative per share. | ||||||||||||||||||
| 2 | Das Stimmrecht und die damit zusammenhängenden Rechte aus einer Namenaktie können der Gesellschaft gegenüber nur von einem Aktionär, Nutzniesser oder Nominee, der mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen ist, ausgeübt werden. | 2 | Voting rights and appurtenant rights associated therewith may be exercised in relation to the Company by a shareholder, usufructuary of shares or nominee only to the extent that such person is recorded in the share register as a shareholder with voting rights. | ||||||||||||||||||||
Abschnitt 3: Organe | Section 3: Corporate Bodies | ||||||||||||||||||||||
| Artikel 7 | Article 7 | ||||||||||||||||||||||
| Organe | Die Organe der Gesellschaft sind: (a) die Generalversammlung; (b) der Verwaltungsrat; (c) die Revisionsstelle. | Corporate Bodies | The Company's bodies are: (a) the general meeting of shareholders; (b) the board of directors; (c) the auditors. | ||||||||||||||||||||
| A. Generalversammlung | A. General Meeting of Shareholders | ||||||||||||||||||||||
| Artikel 8 | Article 8 | ||||||||||||||||||||||
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| Befugnisse | Oberstes Organ der Gesellschaft ist die Generalversammlung der Aktionäre. Ihr stehen folgende unübertragbare Befugnisse zu: (a)die Festsetzung und Änderung der Statuten; (b)die Wahl der Mitglieder des Verwaltungsrats, des Präsidenten des Verwaltungsrats, der Mitglieder des Vergütungsausschusses, des unabhängigen Stimmrechtsvertreters und der Revisionsstelle; (c)die Genehmigung des Lageberichts und der Konzernrechnung; (d)die Genehmigung der Jahresrechnung sowie die Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinnes, insbesondere die Festsetzung der Dividende; (e)die Festsetzung der Zwischendividende und die Genehmigung des dafür erforderlichen Zwischenabschlusses; (f)die Beschlussfassung über die Rückzahlung der gesetzlichen Kapitalreserve; (g)die Genehmigung der Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung gemäss Art. 28 dieser Statuten; (h)die Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats und der mit der Geschäftsleitung betrauten Personen; (i)die Dekotierung der Beteiligungspapiere der Gesellschaft; und (j)die Beschlussfassung über die Gegenstände, die der Generalversammlung durch das Gesetz oder die Statuten vorbehalten sind. | Powers | The general meeting of shareholders is the supreme corporate body of the Company. It has the following non-delegable powers: (a)adoption and amendment of the Articles of Incorporation; (b)election of the members of the board of directors, the chairman of the board of directors, the members of the compensation committee, the independent voting rights representative and the auditors; (c)approval of the annual management report and the consolidated financial statements; (d)approval of the annual financial statements and decision on the allocation of profits shown on the balance sheet, in particular with regard to dividends; (e)the determination of interim dividends and the approval of the interim financial statements required for this purpose; (f)the resolution on the repayment of the statutory capital reserve; (g)approval of the compensation of the board of directors and of the executive management pursuant to Article 28 of these Articles of Incorporation; (h)granting discharge to the members of the board of directors and the persons entrusted with the executive management; (i)the delisting of the Company's equity securities; and (j)passing of resolutions as to all matters reserved by law or under these Articles of Incorporation to the authority of the general meeting of shareholders. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 9 | Article 9 | ||||||||||||||||||||||
| Ordentliche und ausserordentliche Generalversammlungen | 1 | Die ordentliche Generalversammlung findet alljährlich innerhalb von sechs Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres statt. | Ordinary and Extraordinary General Meeting of Shareholders | 1 | The ordinary general meeting of shareholders shall be held each year within six months after the close of the fiscal year of the Company. | ||||||||||||||||||
| 2 | Ausserordentliche Generalversammlungen finden statt, wenn der Verwaltungsrat oder die Revisionsstelle es für angezeigt erachten oder wenn es eine Generalversammlung beschliesst. Darüber hinaus können Aktionäre, die zusammen mindestens 5 Prozent des Aktienkapitals oder der Stimmen vertreten, gemeinsam schriftlich unter Angabe des Verhandlungsgegenstandes und des Antrages, bei Wahlen der Namen der vorgeschlagenen Kandidaten, die Einberufung einer ausserordentlichen Generalversammlung verlangen. | 2 | Extraordinary general meetings of shareholders shall be held when deemed necessary by the board of directors or the auditors. Furthermore, extraordinary general meetings of shareholders shall be convened upon resolution of a general meeting of shareholders or if this is requested by one or more shareholders who represent an aggregate of at least 5 percent of the share capital or votes and who submit a written request specifying the agenda items and the proposals, in case of elections the name of the proposed candidates. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 10 | Article 10 | ||||||||||||||||||||||
| Einberufung | 1 | Die Generalversammlung wird durch den Verwaltungsrat, nötigenfalls die Revisionsstelle, spätestens 20 Tage vor der Versammlung einberufen. Das Einberufungsrecht steht auch den Liquidatoren zu. | Notice | 1 | Notice of a general meeting of shareholders shall be given by the board of directors or, if necessary, by the auditors, no later than twenty calendar days prior to the date of the general meeting of shareholders. The liquidators may also call the general meeting of shareholders. | ||||||||||||||||||
| 2 | Die Einberufung erfolgt durch einmalige Bekanntmachung im Publikationsorgan der Gesellschaft. Namenaktionäre können überdies schriftlich orientiert werden. | 2 | Notice of the general meeting of shareholders shall be given by way of a one-time announcement in the official means of publication of the Company. In addtion, shareholders of record may be informed by ordinary mail. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Spätestens 20 Tage vor der ordentlichen Generalversammlung sind der Geschäftsbericht, der Vergütungsbericht, und die Revisionsberichte zugänglich zu machen. | 3 | The annual report, the compensation report and the auditors' reports shall be made available to the shareholders no later than twenty calendar days prior to the annual general meeting of shareholders. | ||||||||||||||||||||
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| 4 | In der Einberufung sind bekanntzugeben: 1. Datum, Beginn, Art und Ort der Generalversammlung; 2. die Verhandlungsgegenstände; 3. die Anträge des Verwaltungsrates samt kurzer Begründung; 4. gegebenenfalls die Anträge der Aktionäre samt kurzer Begründung; und 5. der Name und die Adresse des unabhängigen Stimmrechtsvertreters. | 4 | The notice shall include: 1. date, beginning, mode and venue of the general meeting of shareholders; 2. the agenda; 3. the proposals of the board of directors together with a brief statement of the reasons; 4. proposals of the shareholders, if any, together with a brief statement of the reasons; and 5. name and address of the independent voting rights representative. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 10a | Article 10a | ||||||||||||||||||||||
| Tagungsort | 1 | Der Verwaltungsrat bestimmt den Tagungsort der Generalversammlung, welche in der Schweiz oder im Ausland durchgeführt werden kann. | Venue | 1 | The board of directors shall determine the venue of the general meeting of shareholders, which may be held in Switzerland or abroad. | ||||||||||||||||||
| 2 | Der Verwaltungsrat kann bestimmen, dass die Generalversammlung an verschiedenen Orten gleichzeitig durchgeführt wird, sofern die Voten der Teilnehmer unmittelbar in Bild und Ton an sämtliche Tagungsorte übertragen werden. | 2 | The board of directors can determine that the general meeting of shareholders be held simultaneously at different locations, provided that the contributions of the participants are transmitted directly in video and audio to all venues. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Der Verwaltungsrat kann vorsehen, dass die Generalversammlung auf elektronischem Weg ohne Tagungsort durchgeführt wird. | 3 | The board of directors may also provide that the general meeting of shareholders will be held by electronic means without a venue. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 11 | Article 11 | ||||||||||||||||||||||
| Traktandierung | 1 | Aktionäre, die alleine oder zusammen über mindestens 0.5 Prozent des Aktienkapitals oder der Stimmen verfügen, können die Traktandierung eines Verhandlungsgegenstandes oder die Aufnahme eines Antrages zu einem Verhandlungsgegenstand in die Einberufung der Generalversammlung verlangen. Ein solches Gesuch muss der Gesellschaft mindestens 45 Kalendertage vor der Versammlung schriftlich unter Angabe des Verhandlungsgegenstandes und des Antrags oder der Anträge zugehen. | Agenda | 1 | One or more shareholders whose combined shareholdings represent at least 0.5 percent of the share capital or votes may request that an item be included on the agenda of a general meeting of shareholders or that a proposal relating to an agenda item be included in the notice convening the general meeting of shareholders. Such a request must be received by the Company in writing at least 45 calendar days prior to the general meeting of shareholders, specifying the agenda item and the proposal or proposals. | ||||||||||||||||||
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| 2 | Über Anträge zu nicht gehörig angekündigten Verhandlungsgegenständen kann die Generalversammlung keine Beschlüsse fassen; ausgenommen sind Anträge auf Einberufung einer ausserordentlichen Generalversammlung und auf Durchführung einer Sonderuntersuchung. | 2 | No resolutions may be passed at a general meeting of shareholders concerning agenda items for which proper notice was not given. This provision shall not apply, however, to proposals made during a general meeting of shareholders to convene an extraordinary general meeting of shareholders or to initiate a special investigation. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Zur Stellung von Anträgen im Rahmen der Verhandlungsgegenstände und zu Verhandlungen ohne Beschlussfassung bedarf es keiner vorgängigen Ankündigung. | 3 | No previous notification shall be required for proposals concerning items included on the agenda and for debates as to which no vote is taken. | ||||||||||||||||||||
| Artikel 12 | Article 12 | ||||||||||||||||||||||
| Vorsitz der Generalversammlung, Stimmenzähler, Protokoll | 1 | Der Präsident des Verwaltungsrats führt den Vorsitz in der Generalversammlung. Bei seiner Abwesenheit führt der Vizepräsident des Verwaltungsrats den Vorsitz. Ist auch dieser abwesend, so wird der Vorsitzende durch den Verwaltungsrat gewählt. | Acting Chair, Vote Counters, Minutes | 1 | At the general meeting of shareholders, the Chairman of the board of directors or, in his absence, the Vice-Chairman or, in his absence, any other person designated by the board of directors shall take the chair. | ||||||||||||||||||
| 2 | Der Vorsitzende bezeichnet einen Protokollführer und die Stimmenzähler, die nicht Aktionäre sein müssen. Das Protokoll ist vom Vorsitzenden und vom Protokollführer zu unterzeichnen. | 2 | The acting chair of the general meeting of shareholders shall appoint the secretary and the vote counters, none of whom need be shareholders. The minutes of the general meeting of shareholders shall be signed by the acting chair and the secretary. | ||||||||||||||||||||
| 3 | Die Beschlüsse und Wahlergebnisse sind unter Angabe der genauen Stimmenverhältnisse innerhalb von 15 Kalendertagen nach der Generalversammlung auf elektronischem Weg zugänglich zu machen; jeder Aktionär kann verlangen, dass ihm das Protokoll innerhalb von 30 Kalendertagen nach der Generalversammlung zugänglich gemacht wird. | 3 | The resolutions and election results shall be made available electronically within 15 calendar days after the general meeting of shareholders, stating the exact proportion of votes; each shareholder may request that the minutes be made available to him within 30 calendar days after the general meeting of shareholders. | ||||||||||||||||||||
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| Artikel 13 | Article 13 | ||||||||||||||||
| Stimmrecht, Vertretung | 1 | Jede mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragene Aktie berechtigt zu einer Stimme. | Voting Rights, Representation | 1 | Each share registered in the share register grants one vote. | ||||||||||||
| 2 | Der Verwaltungsrat erlässt die Verfahrensvorschriften über die Teilnahme und Vertretung an der Generalversammlung. Ein Aktionär kann sich an der Generalversammlung nur durch den unabhängigen Stimmrechtsvertreter (mittels schriftlicher oder elektronischer Vollmacht), seinen gesetzlichen Vertreter oder (mittels schriftlicher Vollmacht) durch einen anderen Bevollmächtigten, der nicht Aktionär zu sein braucht, vertreten lassen. Alle von einem Aktionär gehaltenen Aktien können nur von einer Person vertreten werden. | 2 | The board of directors shall issue procedural rules regarding participation in and representation at the general meeting of shareholders. A shareholder may be represented only by the independent voting rights representative (unabhängiger Stimmrechtsvertreter) (by way of a written or electronic proxy), his legal representative or, by means of a written proxy, by any other proxy who need not be a shareholder. All shares held by one shareholder must be represented by only one representative. | ||||||||||||||
| 3 | Die Generalversammlung wählt den unabhängigen Stimmrechtsvertreter für eine Amtsdauer bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung. Wiederwahl ist möglich. Hat die Gesellschaft aus irgendwelchen Gründen keinen unabhängigen Stimmrechtsvertreter, bezeichnet der Verwaltungsrat für die nächste stattfindende Generalversammlung einen unabhängigen Stimmrechtsvertreter. | 3 | The general meeting of shareholders shall elect the independent voting rights representative at a general meeting of shareholders for a term of office extending until completion of the next ordinary general meeting of shareholders. Re-election is possible. If the company does not have an independent voting rights representative for whatever reason, the board of directors shall appoint the independent voting rights representative for the next meeting of shareholders. | ||||||||||||||
| 4 | Der Verwaltungsrat regelt die Anforderungen an die Vollmachten und Weisungen an den unabhängigen Stimmrechtsvertreter. | 4 | The board of directors shall issue the particulars for the proxy of and for providing instructions to the independent voting rights representative. | ||||||||||||||
| Artikel 14 | Article 14 | ||||||||||||||||
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| Beschlüsse, Wahlen | 1 | Die Generalversammlung beschliesst und wählt, soweit das Gesetz und die Statuten es nicht anders bestimmen, mit der Mehrheit der vertretenen Aktienstimmen. | Resolutions and Elections | 1 | Unless otherwise required by law or these Articles of Incorporation, the general meeting of shareholders shall take resolutions and decide elections upon a majority of the votes represented at the general meeting of shareholders. | ||||||||||||
| 2 | Ein Beschluss der Generalversammlung, der mindestens zwei Drittel der vertretenen Stimmen und die Mehrheit der vertretenen Aktiennennwerte auf sich vereinigt, ist erforderlich für: (a)die Änderung des Gesellschaftszweckes; (b)die Zusammenlegung von Aktien; (c)die Einführung von Stimmrechtsaktien; (d)die Beschränkung der Übertragbarkeit von Namenaktien und die Aufhebung einer solchen Beschränkung; (e)die Einführung eines bedingten Kapitals oder die Einführung eines Kapitalbands; (f)die Kapitalerhöhung aus Eigenkapital, gegen Sacheinlage oder durch Verrechnung mit einer Forderung und die Gewährung von besonderen Vorteilen; (g)die Einschränkung oder Aufhebung des Bezugsrechtes; (h)die Einführung des Stichentscheids des Vorsitzenden in der Generalversammlung; (i)die Dekotierung der Beteiligungspapiere der Gesellschaft (j)die Verlegung des Sitzes der Gesellschaft; (k)den Wechsel der Währung des Aktienkapitals; (l)die Einführung einer statutarischen Schiedsklausel; und (m)die Auflösung der Gesellschaft. | 2 | The approval of at least two-thirds of the votes and the majority of the par value of shares, each as represented at a general meeting of shareholders, shall be required for resolutions with respect to: (a)The amendment or modification of the purpose of the Company; (b)the combination of shares; (c)the creation of shares with privileged voting rights; (d)the restriction on the transferability of registered shares and the cancelation of such restriction; (e)the introduction of conditional share capital or the introduction of a capital range; (f)an increase of the share capital through the conversion of capital surplus, through contribution in kind, by set-off against a claim, or the granting of special privileges; (g)the limitation or withdrawal of preemptive rights; (h)the introduction of the casting vote of the acting chair in the general meeting of shareholders; (i)the delisting of the Company's equity securities; (j)the relocation of the registered office of the Company; (k)the change of currency of the share capital; (l)the introduction of an arbitration clause in the Articles of Incorporation; and (m)the dissolution of the Company. | ||||||||||||||
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| 3 | Die Abstimmungen und Wahlen erfolgen offen, es sei denn, dass die Generalversammlung schriftliche Abstimmung respektive Wahl (einschliesslich elektronische Abstimmungsverfahren) beschliesst oder der Vorsitzende dies anordnet. | 3 | Resolutions and elections shall be decided by a show of hands, unless a written ballot (including electronic voting systems) is resolved by the general meeting of shareholders or is ordered by the acting chair of the general meeting of shareholders. | ||||||||||||||
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| B. Verwaltungsrat | B. Board of Directors | ||||||||||||||||
| Artikel 15 | Article 15 | ||||||||||||||||
| Anzahl der Verwaltungsräte | Der Verwaltungsrat besteht aus mindestens 3 und höchstens 11 Mitgliedern. | Number of Directors | The board of directors shall consist of no less than 3 and no more than 11 members. | ||||||||||||||
| Artikel 16 | Article 16 | ||||||||||||||||
| Wahl, Amtsdauer | 1 | Die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Präsident des Verwaltungsrats werden von der Generalversammlung einzeln für eine Amtsdauer bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung gewählt. Findet die ordentliche Generalversammlung später als sechs Monate nach Abschluss des Geschäftsjahres statt, so dauert die Amtsdauer dennoch bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung. | Election, Term of Office | 1 | The shareholders shall elect the members of the board of directors and the chair of the board of directors individually at a general meeting of shareholders for a term of office extending until completion of the next ordinary general meeting of shareholders. If the ordinary general meeting of shareholders is held more than six months after the end of the financial year, the term of office shall nevertheless continue until the end of the ordinary general meeting of shareholders. | ||||||||||||
| 2 | Die Mitglieder des Verwaltungsrats sind jederzeit wieder wählbar. | 2 | Members of the board of directors may be re-elected at any time. | ||||||||||||||
| 3 | Ist das Präsidium vakant, bezeichnet der Verwaltungsrat aus seiner Mitte einen neuen Präsidenten für eine Amtsdauer bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalsversammlung. | 3 | If the office of the chair of the board of directors is vacant, the board of directors shall appoint the chair from among its members for a term of office extending until completion of the next ordinary general meeting of shareholders. | ||||||||||||||
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| Artikel 17 | Article 17 | ||||||||||||||||
| Organisation des Verwaltungsrats, Ersatz der Auslagen | 1 | Vorbehältlich der Wahl des Präsidenten des Verwaltungsrats und der Mitglieder des Vergütungsausschusses durch die Generalversammlung konstituiert sich der Verwaltungsrat selbst. Er kann aus seiner Mitte einen oder mehrere Vize-Präsidenten wählen sowie einen Sekretär bezeichnen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu sein braucht. | Organization of the Board of Directors, Reimbursement of Expenses | 1 | Except for the election of the chairman of the board of directors and the members of the compensation committee by the general meeting of shareholders, the board of directors shall constitute itself. It may elect from among its members one or several vice-chairmen and appoint a secretary who need not be a member of the board of directors. | ||||||||||||
| 2 | Der Verwaltungsrat ordnet im Übrigen im Rahmen von Gesetz und Statuten seine Organisation und Beschlussfassung durch ein Organisationsreglement. | 2 | Subject to applicable law and these Articles of Incorporation, the board of directors shall establish the particulars of its organization in organizational regulations. | ||||||||||||||
| 3 | Die Mitglieder des Verwaltungsrats haben Anspruch auf Ersatz ihrer im Interesse der Gesellschaft aufgewendeten Auslagen. | 3 | The members of the board of directors shall be entitled to the reimbursement of all expenses incurred in the interests of the Company. | ||||||||||||||
| Artikel 18 | Article 18 | ||||||||||||||||
| Einberufung, Beschlussfassung, Protokoll | 1 | Sitzungen des Verwaltungsrats werden vom Präsidenten oder im Falle seiner Verhinderung vom Vize-Präsidenten oder einem anderen Mitglied des Verwaltungsrats einberufen, so oft dies als notwendig erscheint oder wenn ein Mitglied es schriftlich oder per E-Mail oder einer anderen Art der elektronischen Übermittlung unter Angabe der Gründe verlangt. Sitzungen können auch per Telefon- oder Videokonferenz durchgeführt werden. | Invitation, Resolutions, Minutes | 1 | The chairman or, should he be unable to do so, the vice-chairman or any other member of the board of directors shall convene meetings of the board of directors if and when the need arises or whenever a member indicating the reasons so requests in writing or via e-mail or another form of electronic communication. Meetings may also be held by telephone or video conference. | ||||||||||||
| 2 | Der Verwaltungsrat fasst seine Beschlüsse mit der Mehrheit der abgegebenen Stimmen. Der Vorsitzende hat den Stichentscheid. | 2 | Resolutions of the board of directors shall be adopted upon a majority of the votes cast. In the event of a tie, the chairman shall have the casting vote. | ||||||||||||||
| 3 | Zur Beschlussfähigkeit des Verwaltungsrats ist die Anwesenheit der Mehrheit seiner Mitglieder erforderlich. Kein Präsenzquorum ist erforderlich für die Anpassungs- und Feststellungsbeschlüsse des Verwaltungsrats im Zusammenhang mit Kapitalerhöhungen oder einem Wechsel der Währung des Aktienkapitals. | 3 | In order to pass resolutions, at least a majority of the members of the board of directors must be present. No attendance quorum shall be required for confirmation or amendment resolutions of the board of directors in connection with capital increase or a change in the currency of the share capital. | ||||||||||||||
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| 4 | Beschlüsse können auch auf schriftlichem Weg oder in elektronischer Form gefasst werden, sofern nicht ein Mitglied mündliche Beratung verlangt. | 4 | Resolutions may be passed by way of written consent or electronically, provided that no member requests oral deliberation. | ||||||||||||||
| 5 | Die Beschlüsse sind in einem Protokoll festzuhalten, das vom Sitzungspräsidenten und dem Sekretär zu unterzeichnen ist. | 5 | The resolutions shall be confirmed in the minutes, which are to be signed by the acting chair and the secretary. | ||||||||||||||
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| Artikel 19 | Article 19 | ||||||||||||||||
| Befugnisse des Verwaltungsrates | 1 | Der Verwaltungsrat kann in allen Angelegenheiten Beschluss fassen, die nicht nach Gesetz, Statuten oder Reglement einem anderen Organ der Gesellschaft übertragen sind. | Powers of the Board of Directors | 1 | The board of directors may pass resolutions with respect to all matters that are not reserved to the general meeting of shareholders or any other corporate body by law or under these Articles of Incorporation. | ||||||||||||
| 2 | Er hat folgende unübertragbare und unentziehbare Aufgaben: (a)die Oberleitung der Gesellschaft und die Erteilung der nötigen Weisungen; (b)die Festlegung der Organisation; (c)die Ausgestaltung des Rechnungswesens, der Finanzkontrolle sowie der Finanzplanung; (d)die Ernennung und Abberufung der mit der Geschäftsführung und der Vertretung betrauten Personen und die Regelung von deren Zeichnungsberechtigung; (e)die Oberaufsicht über die mit der Geschäftsführung betrauten Personen, namentlich im Hinblick auf die Befolgung der Gesetze, Statuten, Reglemente und Weisungen; (f)die Erstellung des Geschäftsberichts und des Vergütungsberichts sowie gegebenenfalls andere gesetzlich vorgeschriebene Berichte; (g)die Vorbereitung der Generalversammlung und die Ausführung ihrer Beschlüsse; (h)die Beschlussfassung über nachträgliche Leistung von Einlagen auf nicht vollständig liberierten Aktien und daraus folgende Statutenänderungen; (i)die Beschlussfassung über die Veränderung des Aktienkapitals, soweit dies in der Kompetenz des Verwaltungsrates liegt, die Feststellung von Kapitalveränderungen, die Erstellung des Kapitalerhöhungsberichts und die Vornahme der entsprechenden Statutenänderungen (einschliesslich Löschungen); (j)die gemäss Fusionsgesetz unübertragbaren und unentziehbaren Aufgaben und Befugnisse des Verwaltungsrats; (k)die Einreichung eines Gesuchs um Nachlassstundung und die Benachrichtigung des Richters im Falle der Überschuldung; (l)andere durch Gesetz oder Statuten dem Verwaltungsrat vorbehaltene Aufgaben und Befugnisse. | 2 | The board of directors has the following non-delegable and inalienable duties: (a)the ultimate direction of the business of the Company and the issuance of the necessary instructions; (b)the determination of the organization of the Company; (c)the administration of accounting, financial control and financial planning; (d)the appointment and removal of the persons entrusted with executive management and their representation of the Company; (e)the ultimate supervision of the persons entrusted with management of the Company, specifically in view of their compliance with the law, these Articles of Incorporation, the regulations and directives; (f)the preparation of the business report, the compensation report and other reports as required by law, if any; (g)the preparation of the general meetings of shareholders as well as the implementation of the resolutions adopted by the general meetings of shareholders; (h)the adoption of resolutions regarding the subsequent payment of capital with respect to non-fully paid up shares and the amendments to the Articles of Incorporation related thereto; (i)the adoption of resolutions on the change of the share capital to the extent that such power is vested in the board of directors, the ascertainment of capital changes, the preparation of the report on the capital increase, and the respective amendments of the Articles of Incorporation (including deletions); (j)the non-delegable and inalienable duties and powers of the board of directors pursuant to the Merger Act; (k)the submission of a petition for debt-restructuring moratorium and the notification of the court if liabilities exceed assets; (l)any other matter reserved to the board of directors by the law or the Articles of Incorporation. | ||||||||||||||
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| 3 | Im Übrigen kann der Verwaltungsrat die Geschäftsführung sowie die Vertretung der Gesellschaft im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen durch Erlass eines Organisationsreglements ganz oder teilweise an einzelne oder mehrere seiner Mitglieder oder an andere natürliche Personen übertragen. | 3 | The board of directors may delegate the executive management of the Company in whole or in part to one or several individual directors or to individuals other than directors pursuant to organizational regulations. | ||||||||||||||
| C. Der Vergütungsausschuss | C. The Compensation Committee | ||||||||||||||||
| Artikel 20 | Article 20 | ||||||||||||||||
| Anzahl der Mitglieder | Der Vergütungsausschuss besteht aus mindestens zwei Mitgliedern. | Number of Members | The compensation committee shall consist of no less than two members. | ||||||||||||||
| Artikel 21 | Article 21 | ||||||||||||||||
| Wahl und Amtsdauer | 1 | Die Mitglieder des Vergütungsausschusses werden von der Generalversammlung einzeln für eine Amtsdauer bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung gewählt. Wählbar sind nur Mitglieder des Verwaltungsrates. | Election and Term of Office | 1 | The general meeting of shareholders shall elect the members of the compensation committee individually for a term of office extending until completion of the next ordinary general meeting of shareholders. Only members of the board of directors may be elected. | ||||||||||||
| 2 | Die Mitglieder des Vergütungsausschusses sind jederzeit wieder wählbar. | 2 | Members of the compensation committee may be re-elected at any time. | ||||||||||||||
| 3 | Bei Vakanzen im Vergütungsausschuss kann der Verwaltungsrat aus seiner Mitte Ersatzmitglieder für eine Amtsdauer bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung bezeichnen. | 3 | If there are vacancies on the compensation committee, the board of directors shall appoint from among its members substitutes for a term of office extending until completion of the next ordinary general meeting of shareholders. | ||||||||||||||
| Artikel 22 | Article 22 | ||||||||||||||||
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| Organisation des Vergütungsausschusses | 1 | Der Vergütungsausschuss konstituiert sich unter Vorbehalt der Kompetenzen der Generalversammlung und des Verwaltungsrats selbst. Der Verwaltungsrat bezeichnet den Vorsitzenden des Vergütungsausschusses. | Organization of the Compensation Committee | 1 | The compensation committee constitutes itself subject to the powers of the general meeting of shareholders and the board of directors. The board of directors shall elect the chair of the compensation committee. | ||||||||||||
| 2 | Im Übrigen erlässt der Verwaltungsrat ein Reglement über die Organisation und Beschlussfassung des Vergütungsausschusses. | 2 | The board of directors shall establish the particulars of the organization and adoption of resolutions of the compensation committee in regulations. | ||||||||||||||
| Artikel 23 | Article 23 | ||||||||||||||||
| Befugnisse des Vergütungsausschusses | 1 | Der Vergütungsausschuss unterstützt den Verwaltungsrat bei der Festsetzung und Überprüfung der Vergütungsstrategie und -richtlinien sowie bei der Vorbereitung der Anträge zuhanden der Generalversammlung betreffend die Vergütung des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung und kann dem Verwaltungsrat Anträge zu weiteren Vergütungsfragen unterbreiten. | Powers of the Compensation Committee | 1 | The compensation committee shall support the board of directors in establishing and reviewing the compensation strategy and guidelines as well as in preparing the proposals to the general meeting of shareholders regarding the compensation of the board of directors and of the executive management, and may submit proposals to the board of directors in other compensation-related issues. | ||||||||||||
| 2 | Der Verwaltungsrat legt in einem Reglement fest, für welche Funktionen des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung der Vergütungsausschuss dem Verwaltungsrat Vorschläge für die Leistungswerte, Zielwerte und die Vergütung unterbreitet und für welche Funktionen er selbst im Rahmen der Statuten und der vom Verwaltungsrat erlassenen Vergütungsrichtlinien die Leistungswerte, Zielwerte und die Vergütung festsetzt. | 2 | The board of directors shall determine in regulations for which positions of the board of directors and of the executive management, the compensation committee shall submit proposals for the performance metrics, target values and the compensation to the board of directors, and for which positions it shall itself determine, in accordance with the Articles of Incorporation and the compensation guidelines established by the board of directors, the performance metrics, target values and the compensation. | ||||||||||||||
| 3 | Der Verwaltungsrat kann dem Vergütungsausschuss weitere Aufgaben zuweisen, die in einem Reglement festgehalten werden. | 3 | The board of directors may determine in regulations to delegate further authorities and duties to the compensation committee. | ||||||||||||||
| D. Die Revisionsstelle | D. Auditors | ||||||||||||||||
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| Artikel 24 | Article 24 | ||||||||||||||||
| Wahl, Amtsdauer | 1 | Die Generalversammlung wählt die Revisionsstelle. | Election, Term of Office | 1 | The auditors shall be elected by the general meeting of shareholders. | ||||||||||||
| 2 | Die Revisionsstelle wird von der Generalversammlung für eine Amtsdauer eines Geschäftsjahres gewählt. Ihre Amtszeit endet mit der Genehmigung der Jahresrechnung für das betreffende Geschäftsjahr durch die Generalversammlung. Wiederwahl ist möglich. | 2 | The shareholders shall elect the auditors at a general meeting of shareholders for a term of office extending one financial year. Their term of office ends with the approval of the annual financial statements of the respective financial year by the general meeting of shareholders. Re-election is possible. | ||||||||||||||
| Artikel 25 | Article 25 | ||||||||||||||||
| Prüfungs-, Berichterstattungspflicht | Die Revisionsstelle nimmt ihre Prüfungs- und Berichterstattungspflichten in Übereinstimmung mit dem Gesetz wahr. | Duty of Auditing and Reporting | The auditors shall perform their duties to audit and report in accordance with the law. | ||||||||||||||
| Artikel 26 | Article 26 | ||||||||||||||||
| Besondere Abklärungen, Zwischenrevisionen | Der Verwaltungsrat kann die Revisionsstelle jederzeit beauftragen, besondere Abklärungen, insbesondere Zwischenrevisionen, durchzuführen und darüber Bericht zu erstatten. | Special Audits, Interim Audits | The board of directors may at any time request the auditors to conduct special audits, including interim audits, and to submit a respective report. | ||||||||||||||
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Abschnitt 4: Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung | Section 4: Compensation of the Board of Directors and the Executive Management | ||||||||||||||||
| Artikel 27 | Article 27 | ||||||||||||||||
| Grundsätze der Vergütungen | 1 | Die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats kann fixe und variable Vergütungselemente umfassen. Die Gesamtvergütung berücksichtigt Funktion und Verantwortungsstufe des Empfängers. | General Compensation Principles | 1 | Compensation of the members of the board of directors may consist of fixed and variable compensation. Total compensation shall take into account the position and level of responsibility of the recipient. | ||||||||||||
| 2 | Die Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung besteht aus fixen und variablen Vergütungselementen. Die fixe Vergütung umfasst das Basissalär und weitere nicht-variable Vergütungselemente. Die variable Vergütung kann kurzfristige und langfristige variable Vergütungselemente umfassen. | 2 | Compensation of the members of the executive management consists of fixed and variable compensation elements. Fixed compensation comprises the base salary and other non-variable compensation elements. Variable compensation may comprise short-term and long-term variable compensation elements. | ||||||||||||||
| 3 | Die kurzfristigen variablen Vergütungselemente orientieren sich an Leistungswerten, die das Erreichen von operativen, strategischen, finanziellen oder anderen Zielen, das Ergebnis der Gesellschaft, des Konzerns oder Teilen davon und/oder individuelle Ziele berücksichtigen, und deren Erreichung sich in der Regel während eines einjährigen Zeitraums bemisst. Je nach erreichter Leistung kann sich die Vergütung auf einen vordefinierten Multiplikator des Zielwerts belaufen. | 3 | Short-term variable compensation elements shall be governed by performance metrics that take into account the achievement of operational, strategic, financial or other objectives, the results of the Company, the group or parts thereof and/or individual targets, and achievement of which is generally measured during a one-year period. Depending on achieved performance, the compensation may amount to a multiplier of target level. | ||||||||||||||
| 4 | Die langfristigen variablen Vergütungselemente orientieren sich an Leistungswerten, welche die Entwicklung des Aktienkurses oder Aktienergebnisses absolut oder im Verhältnis zu Vergleichsgruppen oder Indices und/oder das Ergebnis der Gesellschaft, des Konzerns oder Teilen davon und/oder das Erreichen von operativen, strategischen, finanziellen oder anderen Zielen absolut oder im Vergleich zum Markt, anderen Unternehmen oder vergleichbaren Richtgrössen und/oder Elemente zwecks Mitarbeiterbindung berücksichtigen. Die Zielerreichung bemisst sich in der Regel während eines mehrjährigen Zeitraums, sowie an Elementen zwecks Mitarbeiterbindung. Je nach erreichter Leistung kann sich die Vergütung auf einen vordefinierten Multiplikator des Zielwerts belaufen. | 4 | Long-term variable compensation elements shall be governed by performance metrics that take into account the development of the share price or share performance in absolute terms or in relation to peer groups or indices and/or the results of the Company, the group or parts thereof and/or the achievement of operational, strategic, financial or other objectives in absolute terms or in relation to the market, other companies or comparable benchmarks and/or retention elements. An achievement of the objectives is generally measured over a period of several years. Depending on achieved performance, the compensation may amount to a multiplier of target level. | ||||||||||||||
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| 5 | Der Verwaltungsrat oder, soweit an ihn delegiert, der Vergütungsausschuss legen Leistungs- und Zielwerte sowie deren Gewichtung und Erreichung fest. | 5 | The board of directors or, to the extent delegated to it, the compensation committee shall determine the performance metrics and target levels of the short- and long-term variable compensation elements, as well as their achievement. | ||||||||||||||
| 6 | Die Vergütung kann in der Form von Geld, Aktien oder Sach- oder Dienstleistungen ausgerichtet werden werden; Vergütung der Mitglieder der Geschäftsleitung kann zusätzlich in der Form von aktienbasierten Instrumenten oder Einheiten ausgerichtet werden. Der Verwaltungsrat oder, soweit an ihn delegiert, der Vergütungsausschuss legen Zuteilungs-, Vesting-, Ausübungs- und Verfallsbedingungen fest. Sie können insbesondere vorsehen, dass aufgrund des Eintritts im Voraus bestimmter Ereignisse, wie eines Kontrollwechsels oder der Beendigung des Arbeits- oder Mandatsverhältnisses, Vesting-, Ausübungs- und Verfallsbedingungen weitergelten, verkürzt oder aufgehoben werden, Vergütungen unter der Annahme der Erreichung von Zielwerten ausgerichtet werden oder Vergütungen verfallen. Die Gesellschaft kann die erforderlichen Aktien auf dem Markt erwerben, aus Beständen eigener Aktien entnehmen oder unter Verwendung von bedingtem oder genehmigtem Kapital bereitstellen. | 6 | Compensation may be paid in the form of cash, shares, or in the form of other types of benefits benefits; for the executive management, compensation may in addition be paid in the form of share-based instruments or units. The board of directors or, to the extent delegated to it, the compensation committee shall determine grant, vesting, exercise and forfeiture conditions. In particular, they may provide for continuation, acceleration or removal of vesting, exercise and forfeiture conditions, for payment or grant of compensation based upon assumed target achievement, or for forfeiture, in each case in the event of pre-determined events such as a change-of-control or termination of an employment or mandate agreement. The Company may procure the required shares through purchases in the market, from treasury shares or by using contingent or authorized share capital. | ||||||||||||||
| 7 | Die Vergütung kann durch die Gesellschaft oder durch von ihr kontrollierte Unternehmen ausgerichtet werden. | 7 | Compensation may be paid by the Company or companies controlled by it. | ||||||||||||||
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| Artikel 28 | Article 28 | ||||||||||||||||
| Genehmigung der Vergütungen | 1 | Die Generalversammlung genehmigt die Anträge des Verwaltungsrats in Bezug auf die maximalen Gesamtbeträge der (a)Vergütung des Verwaltungsrats für die kommende Amtsdauer; und (b)der fixen Vergütung der Geschäftsleitung für die Periode vom 1. Juli des laufenden bis zum 30. Juni des folgenden Jahres; und (c)der variablen Vergütungselemente der Geschäftsleitung für das laufende Geschäftsjahr. | Approval of Compensation | 1 | The general meeting of shareholders shall approve the proposals of the board of directors in relation to the maximum aggregate amounts of: (a)the compensation of the board of directors for the next term of office; and (b)of the fixed compensation of the executive management for the period of July 1 of the current year until June 30 of the following year; and (c)of the variable compensation elements of the executive management for the current financial year. | ||||||||||||
| 2 | Der Verwaltungsrat kann der Generalversammlung abweichende, zusätzliche oder bedingte Anträge in Bezug auf die maximalen Gesamtbeträge, mehrere maximale Teilbeträge für die gleichen oder andere Zeitperioden und/oder einzelne Vergütungselemente und/oder in Bezug auf Zusatzbeträge für besondere Vergütungselemente zur Genehmigung vorlegen. | 2 | The board of directors may submit for approval by the general meeting of shareholders deviating, additional or conditional proposals relating to the maximum aggregate amount or maximum partial amounts for the same or different periods and/or specific compensation components and/or in relation to additional amounts for specific compensation components. | ||||||||||||||
| 3 | Die Vergütung kann vor der Genehmigung durch die Generalversammlung unter Vorbehalt der nachträglichen Genehmigung ausgerichtet werden. | 3 | Compensation may be paid out prior to approval by the general meeting of shareholders subject to subsequent approval. | ||||||||||||||
| 4 | Genehmigt die Generalversammlung einen Antrag des Verwaltungsrats nicht, setzt der Verwaltungsrat den entsprechenden (maximalen) Gesamtbetrag oder (maximale) Teilbeträge unter Berücksichtigung aller relevanten Faktoren neu fest und unterbreitet den oder die so festgesetzten Beträge der gleichen Generalversammlung, einer ausserordentlichen Generalversammlung oder der nächsten ordentlichen Generalversammlung zur Genehmigung. | 4 | If the general meeting of shareholders does not approve a proposal of the board of directors, the board of directors newly determines the maximum aggregate amount or maximum partial amounts taking into account all relevant factors and submits such amounts for approval to the same general meeting of shareholders, to an extraordinary general meeting of shareholders or to the next ordinary general meeting of shareholders. | ||||||||||||||
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| 5 | Werden variable Vergütungen prospektiv genehmigt, legt der Verwaltungsrat der Generalversammlung den Vergütungsbericht zur Konsultativabstimmung vor. | 5 | If variable compensation is approved prospectively, the board of directors shall submit the compensation report to the general meeting of shareholders for a consultative vote. | ||||||||||||||
| Artikel 29 | Article 29 | ||||||||||||||||
| Zusatzbetrag | 1 | Die Gesellschaft oder von ihr kontrollierte Gesellschaften sind ermächtigt, Mitgliedern der Geschäftsleitung, die während einer Periode, für welche die Vergütung der Geschäftsleitung bereits genehmigt ist, in die Geschäftsleitung eintreten oder befördert werden, einen Zusatzbetrag auszurichten, sofern der für die betreffende Periode bereits genehmigte Gesamtbetrag für deren Vergütung nicht ausreicht. | Supplementary Amount | 1 | The Company or companies under its control shall be authorized to pay a supplementary amount of compensation ratified by the shareholders at a general meeting of shareholders to members of the executive management who joined or were promoted during a compensation period for which the maximum aggregate amount of compensation has already been approved, but is insufficient to cover compensation of such members of the executive management. | ||||||||||||
| 2 | Der Zusatzbetrag darf je Vergütungsperiode je Mitglied 50% des letzten genehmigten maximalen Gesamtbetrags der Vergütung der Geschäftsleitung nicht übersteigen. | 2 | The supplementary amount per compensation period per member shall not exceed 50% of the maximum aggregate amount of compensation of the executive management last approved. | ||||||||||||||
Abschnitt 5: Verträge mit Mitgliedern des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung | Section 5: Agreements regarding Compensation with Members of the Board of Directors and the Executive Management | ||||||||||||||||
| Artikel 30 | Article 30 | ||||||||||||||||
| Verträge mit Mitgliedern des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung | 1 | Die Gesellschaft oder von ihr kontrollierte Gesellschaften können mit Mitgliedern des Verwaltungsrats befristete oder unbefristete Verträge über deren Mandat und Vergütung abschliessen. Dauer und Beendigung richten sich nach Amtsdauer und Gesetz. | Agreements with Members of the Board of Directors and the Executive Management | 1 | The Company or companies under its control may enter into mandate or other agreements with the members of the board of directors regarding their compensation as directors for a fixed term or for an indefinite term. The duration and termination are subject to term of office and the law. | ||||||||||||
- 30 -
| 2 | Die Gesellschaft oder von ihr kontrollierte Gesellschaften können mit Mitgliedern der Geschäftsleitung befristete oder unbefristete Arbeitsverträge abschliessen. Befristete Arbeitsverträge haben eine Höchstdauer von einem Jahr. Eine Erneuerung ist zulässig. Unbefristete Verträge haben eine Kündigungsfrist von maximal einem Jahr. | 2 | The Company or companies under its control may enter into employment agreements with the members of the executive management for a fixed term or for an indefinite term. The duration of fixed term agreements may not exceed one year. A renewal of a fixed term agreement is permissible. Agreements for an indefinite term may have a termination notice period of a maximum of one year. | ||||||||||||||
| 3 | Die Gesellschaft oder von ihr kontrollierte Gesellschaften können mit Mitgliedern der Geschäftsleitung Konkurrenzverbote für die Zeit nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses vereinbaren. Deren Dauer soll zwei Jahre nicht übersteigen. Zur Abgeltung eines solchen Konkurrenzverbots darf eine Entschädigung pro Jahr ausgerichtet werden, deren Höhe die letzte Gesamtjahresvergütung des betreffenden Mitglieds der Geschäftsleitung und in keinem Fall den Durchschnitt der Vergütungen der letzten drei Geschäftsjahre übersteigen. | 3 | The Company or companies under its control may enter into non-competition agreements with members of the executive management for the period after the termination of the employment agreement. The duration of any such non-competition undertaking by a member of the executive management shall not exceed two years, and the consideration paid for a non-competition undertaking shall not exceed the sum of the total annual compensation of the respective member of the executive management last paid and in no event exceed the average of the compensation of the last three financial years. | ||||||||||||||
Abschnitt 6: Darlehen, Kredite und Vorsorgeleistungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung | Section 6: Loans, Credits, Post-Retirement Benefits to members of the Board of Directors and the Executive Management | ||||||||||||||||
| Artikel 31 | Article 31 | ||||||||||||||||
| Darlehen und Kredite | Kredite an Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung dürfen von der Gesellschaft oder von ihr kontrollierten Gesellschaften nur zu Marktbedingungen und nur solange ausgerichtet werden, als die Gesamtsumme der insgesamt ausstehenden Kredite an dieses Mitglied des Verwaltungsrats oder der Geschäftsleitung einschliesslich der zu gewährenden Kredite das Zweifache der letztmalig an dieses Mitglied bezahlten oder erstmaligen Jahresvergütung nicht übersteigt. | Loans and Credits | Credits to members of the board of directors and the executive management can solely be granted at standard market rates and the aggregate amount of credit to the member of the board of directors or executive management may not exceed double the total annual compensation of the respective member of the executive management last paid or payable for the first time. | ||||||||||||||
| Artikel 32 | Article 32 | ||||||||||||||||
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| Vorsorgeleistungen ausserhalb der beruflichen Vorsorge | Vorbehältlich der Genehmigung durch die Generalversammlung gemäss Artikel 28 dieser Statuten können die Gesellschaft oder von ihr kontrollierte Gesellschaften an Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung Vorsorgeleistungen ausserhalb der beruflichen Vorsorge ausrichten, soweit solche Vorsorgeleistungen 100% der letztmalig an dieses Mitglied bezahlten Jahresvergütung nicht übersteigen. Im Fall von Kapitalabfindungen wird der Wert aufgrund anerkannter versicherungsmathematischer Methoden ermittelt. | Post-Retirement Benefits beyond Occupational Benefit Scheme | Subject to the approval by the meeting of shareholders pursuant to Article 28 of these Articles of Incorporation, the Company or companies under its control may grant to members of the board of directors or the executive management post-retirement benefits beyond the occupational benefit scheme, if such post-retirement benefits do not exceed 100% of the total annual compensation of the respective member last paid. In case of capital settlements, the value is determined by recognized actuary methods. | ||||||||||||||
Abschnitt 7: Mandate ausserhalb des Konzerns | Section 7: Mandates Outside the Group | ||||||||||||||||
| Artikel 33 | Article 33 | ||||||||||||||||
| Mandate ausserhalb des Konzerns | 1 | Kein Mitglied des Verwaltungsrates kann mehr als 15 zusätzliche Mandate wahrnehmen, wovon nicht mehr als 4 in börsenkotierten Unternehmen. | Mandates Outside the Group | 1 | No member of the board of directors may hold more than 15 additional mandates of which no more than 4 may be in listed companies. | ||||||||||||
| 2 | Kein Mitglied der Geschäftsleitung kann mehr als 5 zusätzliche Mandate wahrnehmen, wovon nicht mehr als 1 in einem börsenkotierten Unternehmen. Jedes dieser Mandate bedarf der Genehmigung durch den Präsidenten des Verwaltungsrates. Die Mitglieder der Geschäftsleitung dürfen keine Verwaltungsratsmandate in anderen börsenkotierten Unternehmen wahrnehmen. | 2 | No member of the executive management may hold more than 5 additional mandates of which no more than 1 may be in a listed company. Each of these mandates is subject to the approval by the Chairperson of the board of directors. Members of the executive management are not allowed to hold chairs of the board of directors of other listed companies. | ||||||||||||||
| 3 | Die folgenden Mandate fallen nicht unter die Beschränkungen gemäss Absatz 1 und 2 dieses Artikels: | 3 | The following mandates shall not be subject to the limitations set forth in paragraphs 1 and 2 of this Article: | ||||||||||||||
(a) Mandate in Unternehmen, die durch die Gesellschaft kontrolliert werden oder die Gesellschaft kontrollieren; | (a) mandates in companies which are controlled by the Company or which control the Company; | ||||||||||||||||
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(b) Mandate, die auf Anordnung der Gesellschaft oder von ihr kontrollierten Gesellschaften wahrgenommen werden. Kein Mitglied des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung kann mehr als 10 solche Mandate wahrnehmen; und | (b) mandates held at the request of the Company or companies controlled by it. No member of the board of directors or of the executive management shall hold more than 10 such mandates; and | ||||||||||||||||
(c) Mandate in Vereinen, Verbänden, Stiftungen, Trusts, Personalfürsorgestiftungen, Bildungseinrichtungen und ähnlichen Organisationen. Kein Mitglied des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung kann mehr als 10 solche Mandate wahrnehmen. | (c) mandates in associations, professional or trade associations, foundations, trusts, employee welfare foundations, educational institutions, and similar organizations. No member of the board of directors or of the executive management shall hold more than 10 such mandates. | ||||||||||||||||
| 4 | Als Mandate gelten Mandate in vergleichbaren Funktionen bei anderen Unternehmen mit wirtschaftlichem Zweck. Mandate in verschiedenen Rechtseinheiten, die unter einheitlicher Kontrolle oder gleicher wirtschaftlicher Berechtigung stehen, gelten als 1 Mandat. | 4 | Mandates shall mean mandates in comparable functions at other enterprises with an economic purpose. Mandates in different legal entities that are under joint control or same beneficial ownership are deemed 1 mandate. | ||||||||||||||
Abschnitt 8: Geschäftsjahr, Gewinnverteilung | Section 8: Fiscal Year, Profit Allocation | ||||||||||||||||
| Artikel 34 | Article 34 | ||||||||||||||||
| Geschäftsjahr | Das Geschäftsjahr der Gesellschaft wird vom Verwaltungsrat festgesetzt. | Fiscal Year | The board of directors determines the fiscal year. | ||||||||||||||
| Artikel 35 | Article 35 | ||||||||||||||||
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| Verteilung des Bilanzgewinnes, Reserven | 1 | Über den Bilanzgewinn verfügt die Generalversammlung im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften. Der Verwaltungsrat unterbreitet ihr seine Anträge. | Allocation of Profits, Reserves | 1 | The profit shown on the annual statutory balance sheet shall be allocated by the general meeting of shareholders in accordance with applicable law. The board of directors shall submit its proposals to the general meeting of shareholders. | ||||||||||||
| 2 | Neben der gesetzlichen Reserve kann die Generalversammlung weitere Reserven schaffen. | 2 | Further reserves may be taken in addition to the reserves required by law by the general meeting of shareholders. | ||||||||||||||
| 3 | Dividenden, die während fünf Jahren von ihrem Verfalltag an nicht bezogen worden sind, fallen der Gesellschaft zu und werden der allgemeinen Reserve zugeteilt. | 3 | Dividends that have not been collected within five years after their payment date shall enure to the Company and be allocated to the general statutory reserves. | ||||||||||||||
Abschnitt 9: Auflösung, Liquidation | Section 9: Winding-Up and Liquidation | ||||||||||||||||
| Artikel 36 | Article 36 | ||||||||||||||||
| Auflösung, Liquidation | 1 | Die Generalversammlung kann jederzeit die Auflösung und Liquidation der Gesellschaft nach Massgabe der gesetzlichen und statutarischen Vorschriften beschliessen. | Winding-Up, Liquidation | 1 | The general meeting of shareholders may at any time resolve on the winding-up and liquidation of the Company pursuant to applicable law and the provisions set forth in these Articles of Incorporation. | ||||||||||||
| 2 | Die Liquidation wird durch den Verwaltungsrat durchgeführt, sofern sie nicht durch die Generalversammlung anderen Personen übertragen wird. | 2 | The liquidation shall be effected by the board of directors, unless the general meeting of shareholders shall appoint other persons as liquidators. | ||||||||||||||
| 3 | Die Liquidation der Gesellschaft erfolgt nach Massgabe der Art. 742 ff. OR. Die Liquidatoren sind ermächtigt, Aktiven (Grundstücke eingeschlossen) auch freihändig zu verkaufen. | 3 | The liquidation of the Company shall be effectuated pursuant to art. 742 et seq. CO. The liquidators are authorized to sell assets (including real estate) in the open market. | ||||||||||||||
| 4 | Nach erfolgter Tilgung der Schulden wird das Vermögen unter den Aktionären nach Massgabe der einbezahlten Beträge verteilt. | 4 | Upon discharge of all liabilities, the assets of the Company shall be distributed to the shareholders pursuant to the amounts paid in. | ||||||||||||||
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Abschnitt 10: Mitteilungen, Bekanntmachungen | Section 10: Communications, Announcements | ||||||||||||||||
| Artikel 37 | Article 37 | ||||||||||||||||
| Mitteilungen, Publikationsorgan | 1 | Publikationsorgan der Gesellschaft ist das Schweizerische Handelsamtsblatt. Der Verwaltungsrat kann weitere Publikationsorgane bezeichnen. | Communications, Official Means of Publication | 1 | The official means of publication of the Company shall be the Swiss Official Gazette of Commerce. The board of directors may designate additional means of publication. | ||||||||||||
| 2 | Mitteilungen der Gesellschaft an die Aktionäre können nach Wahl des Verwaltungsrates gültig durch Publikation im Schweizerischen Handelsamtsblatt oder in einer Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, erfolgen. | 2 | Notices by the Company to the shareholders may, at the election of the board of directors, be validly given by publication in the Swiss Official Gazette of Commerce or in a form that allows proof by text. | ||||||||||||||
Homburger AG Prime Tower Hardstrasse 201 CH-8005 Zürich homburger.ch +41 43 222 10 00 | ||
Molecular Partners AG Wagistrasse 14 8952 Schlieren Switzerland | ||
June 26, 2024 | ||
Molecular Partners AG - Registration Statement on Form S-8 – Exhibit 5.1
Ladies and Gentlemen
We have acted as special Swiss counsel to Molecular Partners AG, a stock corporation incorporated under the laws of Switzerland (the Company), in connection with the filing of a registration statement on Form S‑8 (the Registration Statement) to be filed with the United States Securities and Exchange Commission (the SEC) on the date hereof for the purpose of registering under the United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act) 3,360,908 registered shares in the Company with a nominal value of CHF 0.10 each (the New Shares) that may be issued by the Company under (i) the Company's Performance Share Plan 2024 – Employees, as approved by the board of directors of the Company on March 12, 2024 (the PSU Employee Plan), (ii) the Company's Performance Share Plan 2024 – Management, as approved by the board of directors of the Company on March 12, 2024 (the PSU Management Plan and, together with the PSU Employee Plan, the PSU Plans), and (iii) the Company's Restricted Share Plan 2024, as approved by the board of directors of the Company on March 12, 2024 (the RSU Plan and, together with the PSU Plans, the Plans).
As such counsel, we have been requested to give our opinion as to certain legal matters under Swiss law.
Capitalized terms used but not defined herein shall have the meaning ascribed to them in the Documents (as defined below).
I.Basis of Opinion
This opinion is confined to and given on the basis of the laws of Switzerland in force at the date hereof. Such laws and the interpretation thereof are subject to change. In the absence of explicit statutory law, we base our opinion solely on our independent professional judgment. This opinion is also confined to the matters stated herein and the Documents (as defined below), and is not to be read as extending, by implication or otherwise, to any agreement or document referred to in any of the Documents (as defined below) or any other matter.
For purposes of this opinion we have not conducted any due diligence or similar investigation as to factual circumstances, which are or may be referred to in the Documents, and we express no opinion as to the accuracy of representations and warranties of facts set out in the Documents or the factual background assumed therein.
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For purposes of this opinion, we have only reviewed originals or copies of the following documents we have deemed necessary or advisable for the purpose of rendering this opinion (collectively the Documents):
(i)an electronic copy of the Registration Statement;
(ii)an electronic copy of the PSU Employee Plan, which is filed as Exhibit to the Registration Statement;
(iii)an electronic copy of the PSU Management Plan, which is filed as Exhibit to the Registration Statement;
(iv)an electronic copy of the RSU Plan, which is filed as Exhibit to the Registration Statement;
(v)a certified copy of the articles of incorporation of the Company dated April 17, 2024, certified by the Commercial Register of the Canton of Zurich on June 13, 2024 (the Articles);
(vi)a certified copy of an excerpt from the Commercial Register of the Canton of Zurich dated June 13, 2024, relating to the Company (the Excerpt); and
(vii)an electronic copy of the minutes of the board of directors of the Company dated as of March 12, 2024, approving the Plans (the Board Resolution).
No documents other than the Documents have been reviewed by us in connection with this opinion. Accordingly, we shall limit our opinion to the Documents and their legal implications under Swiss law.
In this opinion, Swiss legal concepts are expressed in English terms and not in their original language. These concepts may not be identical to the concepts described by the same English terms as they exist under the laws of other jurisdictions.
II.Assumptions
In rendering the opinion below, we have assumed the following:
(a)all documents produced to us as originals are authentic and complete, and all documents produced to us as copies (including, without limitation, electronic copies) conform to the original;
(b)all documents produced to us as originals and the originals of all documents produced to us as copies were duly executed and certified, as applicable, by the individuals purported to have executed or certified, as the case may be, such documents, and any electronic or facsimile signatures thereon have been produced and used in accordance with applicable internal rules and/or procedures and the individual to whom any such electronic or
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facsimile signature belongs has consented to the use of his or her signature for each such document on which it appears;
(c)all signatures appearing on all original documents or copies thereof which we have examined are genuine and authentic;
(d)the Registration Statement is within the capacity and power of, and has been validly authorized and executed by the Company;
(e)the filing of the Registration Statement with the SEC has been authorized by all necessary actions under all applicable laws other than Swiss law;
(f)the Registration Statement will be duly filed with the SEC in the form submitted to us;
(g)the Registration Statement is correct, complete, up-to-date and in full force and effect and no changes have been made or should have been or should be reflected in the Registration Statement as of the date hereof;
(h)the Excerpt and the Articles are correct, complete and up-to-date and no changes have been made or should have been or should be reflected in the Excerpt or the Articles as of the date hereof;
(i)the Board Resolution (i) has been duly resolved, (ii) has not been amended and (iii) is in full force and effect;
(j)the PSU Plans and the RSU Plan (i) are unchanged and correct, complete and up-to-date and in full force and effect as of the date hereof and (ii) no changes have been made which should have been or should be reflected in the PSU Plans or the RSU Plan, as the case may be, as of the date hereof;
(k)to the extent relevant for purposes of this opinion, any and all information contained in the Documents is, and all material statements made to us in connection with the Documents are and will be, true, complete and accurate at all relevant times;
(l)any New Shares issued will be listed on the Nasdaq Stock Market LLC and on the SIX Swiss Exchange in accordance with applicable laws and regulations;
(m)all authorizations, approvals, consents, licenses, exemptions and other requirements for the filing of the Registration Statement or for any other activities carried on in view of, or in connection with, the performance of the obligations expressed to be undertaken by the Company in the Registration Statement have been duly obtained and are and will remain in full force and effect, and any related conditions to which the parties thereto are subject have been satisfied;
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(n)with respect to any New Shares to be issued out of the capital range of the Company, prior to the issuance of the New Shares, the board of directors of the Company will have (i) resolved in the presence of a notary on the execution of a capital increase according to article 3a of the Articles or such article replacing article 3a of the Articles, (ii) validly excluded the preemptive rights of the existing shareholders for purposes of the issuance of the New Shares according to article 3a of the Articles or such article replacing article 3a of the Articles, (iii) issued a capital increase report with respect to the capital increase and (iv) made the corresponding declarations required for implementing the capital increase and the amendment of the Articles and such resolutions will not have been amended and will be in full force and effect until the issuance of all such New Shares, the nominal value of the New Shares will have been paid by or on behalf of the plan participant and the plan participant (or someone acting on his/her behalf) will have signed a subscription form in accordance with Swiss law for the New Shares;
(o)with respect to any New Shares to be issued out of the conditional share capital for employee participation of the Company, (i) the Company will have at the time of issuance of New Shares according to article 3b of the Articles or such article replacing article 3b of the Articles sufficient conditional share capital to issue the required number of New Shares to be delivered to holders of PSUs or RSUs, (ii) the plan participant (or someone acting on his/her behalf) will deliver prior to the issuance of the New Shares an exercise and acquisition declaration for the New Shares in accordance with Swiss law, (iii) prior to the issuance of the New Shares the nominal value of the New Shares will have been paid by or on behalf of the plan participant, (iv) the requisite reports of the Company's auditors according to article 653f of the Swiss Code of Obligations (CO), the amendments of the Articles according to article 653g CO, and the entry of the corresponding share capital increase into the Commercial Register of the Canton of Zurich will be made in accordance with the requirements of the CO and (v) all necessary actions for the issuance of New Shares from the Company’s conditional capital will be taken;
(p)with respect to any New Shares to be issued in an ordinary capital increase, prior to the issuance of any New Shares, (i) the shareholders will have resolved to increase the share capital of the Company and (ii) the board of directors of the Company will have (x) resolved in the presence of a notary on the execution of a capital increase, (y) validly excluded the preemptive rights of the existing shareholders for purposes of the issuance of the New Shares, (z) issued a capital increase report with respect to the capital increase and made the corresponding declarations required for implementing the capital increase, the amendment of the Articles and such resolutions; the nominal value of the New Shares will have been paid by or on behalf of the plan participant and the plan participant (or someone acting on his/her behalf) will have signed a subscription form for the New Shares in accordance with Swiss law;
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(q)all New Shares will be issued in the manner referred to in the PSU Plans and the RSU Plan and pursuant to the agreements which accompany the PSU Plans and the RSU Plan;
(r)the Company has not entered and will not enter into any transaction which could be construed as repayment of share capital;
(s)the Company is, at the date hereof, not insolvent or over-indebted (within the meaning of article 725b CO); and
(t)no laws (other than those of Switzerland) affect any of the conclusions stated in this opinion.
III.Opinion
Based on the foregoing and subject to the qualifications set out below, we are of the opinion that the New Shares, if and when issued and paid for pursuant to the Articles and Swiss law – in particular after such New Shares have been validly subscribed for and the issue price for such New Shares has been paid-in in accordance with the Articles and Swiss law, and upon registration of the relevant capital increase with the Commercial Register of the Canton of Zurich (if applicable) and the electronic publication of such registration in the Swiss Official Gazette of Commerce (if applicable) – and entered into the Company's book of uncertificated securities, will be validly issued, fully paid as to their nominal value and non-assessable.
IV.Qualifications
The above opinions are subject to the following qualifications:
(a)The lawyers of our firm are members of the Zurich bar and do not hold themselves out to be experts in any laws other than the laws of Switzerland. Accordingly, we are opining herein as to Swiss law only and we express no opinion with respect to the applicability or the effect of the laws of any other jurisdiction to or on the matters covered herein.
(b)The exercise of voting rights and rights related thereto with respect to any New Shares is only permissible after registration in the Company's share register as a shareholder with voting rights in accordance with the provisions of, and subject to the limitations provided in, the Articles.
(c)We express no opinion as to tax or regulatory matters or as to any commercial, accounting, calculating, auditing or other non-legal matter.
(d)We express no opinion as to whether the Registration Statement is accurate, true, correct, complete or not misleading. In particular, and without limitation to the foregoing, we express no opinion on whether the Registration Statement provides sufficient
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information for investors to reach an informed assessment of the Company, any companies within the Company’s consolidation perimeter and the New Shares.
(e)Any issuance of the New Shares out of the conditional capital of the Company must be confirmed by the auditor of the Company, and amended Articles reflecting the issuance of New Shares from conditional capital, together with said confirmation by the Company's auditor, must be filed with the competent commercial register.
(f)We express no opinion as regards the exclusion of shareholders' pre-emptive subscription rights.
* * *
We have issued this opinion as of the date hereof and we assume no obligation to advise you of any changes that are made or brought to our attention hereafter.
This letter is addressed to you in connection with the Registration Statement. No other person may rely on this opinion for any purpose. We hereby consent to the filing of this letter as an exhibit to the Registration Statement. In giving such consent, we do not thereby admit that we are in the category of persons whose consent is required under Section 7 of the Securities Act.
Without our prior written consent, this opinion may not (in full or in part) be copied, furnished or quoted to any other person except your advisors and representatives in connection with the matters set forth herein.
This opinion shall be governed by and construed in accordance with the laws of Switzerland. We confirm our understanding that all disputes arising out of or in connection with this opinion shall be subject to the exclusive jurisdiction of the courts of the Canton of Zurich, Switzerland, venue being Zurich 1.
Sincerely yours
/s/ Homburger AG
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Consent of Independent Registered Public Accounting Firm
We consent to the incorporation by reference in the registration statement on Form S-8 of Molecular Partners AG of our report dated March 12, 2024, with respect to the consolidated financial statements of Molecular Partners AG.
/s/ KPMG AG
Zurich, Switzerland
June 26, 2024